нкам. Позики центрального банку є джерелом тимчасових ресурсів, необхідних для поповнення виснажених резервів. Можливість отримання кредитів і їх розмір залежать від ряду факторів, і, перш за все, від стану грошово-кредитної сфери країни та фінансового становища кредитоотримувача.
Процентні ставки Банку Росії являють собою мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції (відомі: ставка рефінансування, облікова, депозитна, ломбардна ставка). У практиці Банку Росії провідну роль відіграє ставка рефінансування. Для проведення операцій з векселями може бути встановлена ​​і самостійна ставка - облікова. Ломбардної ставкою є процентна ставка за короткостроковому кредиту банкам під заставу державних цінних паперів.
Ставка рефінансування - інструмент грошово-кредитного регулювання, використовуваний Банком Росії для встановлення верхньої межі процентних ставок на грошовому ринку. Ставка рефінансування є однією з процентних ставок, які Банк Росії використовує при наданні кредитів кредитним організаціям.
Передбачається, що ставка рефінансування, це ставка, сформована ринком за деякими найбільш активних операціях Центрального банку, і застосовується для взаємодії з комерційними банками. На сьогодні ставка рефінансування - це якийсь "договірної" механізм виявлення середньої вартості грошей і застосовується, насамперед, у фіскальних цілях. Насправді, ставка рефінансування не є інструментом, який відображає ринковий характер операцій. І вона потрібна для розуміння вартості грошей, так як у ринковій економіці без цього не обійдешся. Величина ставки рефінансування може встановлюватися (виявлятися) шляхом конкурсного відбору, а може і просто призначатися.
Ставка рефінансування є і "якимось" супутнім механізмом щодо стримування інфляційних процесів в Росії. При зниженні темпів інфляції, знижується і ставка рефінансування.
Так, коли до кінця 2005 року рівень інфляції становив 11,8%, ставка рефінансування 2005 знизилася до 12%, а до кінця 2006 року, коли інфляція знизилася до 9%, ставка рефінансування ЦБ була знижена до 11,0%. А потім на початку 2007 року до 10,5%. З 1 грудня 2008 року ставка рефінансування встановлена ​​в 13% річних.
Виходячи з усього сказаного, можна констатувати, що ставка ЦБ Росії є інструментом, за допомогою якого Банк Росії впливає на відсоткові ставки по депозитах і кредитами, що надаються кредитними організаціями юридичним і фізичним особам. Тому, у своїй процентній політиці, комерційні банки в значній мірою орієнтуються на ставку ЦБ Росії.
Останнє є головною метою даного методу грошово-кредитної політики центрального банку. Наприклад, підвищення офіційної дисконтної ставки в період посилення інфляції викликає зростання процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до їх скорочення, оскільки відбувається подорожчання кредиту, і навпаки.
Ми бачимо, що зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По...
