тна їй угода є покупкою валюти, цей своп буде називатися продав/купив - sell and buy swap (sell/buy або s + b).
Як правило, угода своп проводиться з одним контрагентом, тобто обидві конверсії здійснюються з одним і тим же банком. Однак допускається називати свопом комбінацію двох протилежних конверсійних угод з різними датами валютування на однакову суму, укладених з різними банками.
За термінами можна класифікувати валютні свопи на 3 види:
• Стандартні свопи
Якщо банк здійснює першу угоду на споті, а зворотну їй на умовах тижневого форварда, такий своп називається спот уїк (spot - week swap або s/w swap).
Оскільки стандартна угода своп містить 2 угоди: перша - на споті, а друга - аутрайт, які укладаються одночасно з одним банком контрагентом, то в своїх курсах вони мають загальний курс спот.
• Короткі одноденні свопи
Якщо перша угода здійснюється з датою валютування завтра (tomorrow), а зворотна на споті, такий своп носить назву том-некст (tomorrow - next swap або t/n/swap).
Короткі свопи котируються аналогічно стандартним свопами у вигляді форвардних Пунтов для відповідних періодів (овернайт - o/n, тому-некст - t/n). При цьому розрахунок курсів угоди будується відповідно до правилами розрахунку курсу аутрайт для дати валютування до споту.
У разі зростання зліва направо форвардних пунктів (базова валюта котирується з премією) обмінний курс для першої угоди свопа (до спота) повинен бути нижче, ніж валютний курс обміну для другої угоди (на споті).
У разі убування форвардних пунктів зліва направо (базова валюта котирується з дисконтом) обмінний курс для першої угоди повинен бути вище, ніж для другої.
При цьому поточний валютний курс спот можна використовувати як для дати валютування (до спота), так і для дати закінчення свопа (безпосередньо на споті). Головне, щоб різниця двох курсів становила величину форвардних пунктів для відповідного періоду. Дата спот тут завжди буде представляти форвардну (більше віддалену) дату.
• Форвардні свопи (Після споту)
Це поєднання двох угод аутрайт, коли ближча за терміном угода укладається на умовах форвард (дата валютування пізніше, ніж спот), і зворотна їй угода укладається на умовах більш пізнього форварда.
Своп ( SWAP ) - один з найпоширеніших фінансових інструментів, використовуваних банками та корпораціями для управління своїми активами і пасивами. Так само, як форвардні угоди, ф'ючерси та опціони, свопи дозволяють, по-перше, страхувати процентні ризики, тобто зменшити можливі збитки у Внаслідок несприятливих змін економічного середовища, і, по-друге, отримувати додаткові доходи, приймаючи на себе процентний ризик, співрозмірний з очікуваним прибутком. Своп дозволяє учаснику грошового ринку помінятися зі своїм партнером характеристиками грошового потоку.
Під характеристиками грошового потоку розуміються:
- тип процентних ставок (фіксовані або плаваючі),
- рівень процентних ставок,
- періодичність платежів, а у разі валютного свопу ще й валюта платежу,
- курс перерахунку.
З точки зору здійснюваних операцій операції своп можна визначити як велику групу фінансових операцій, у процесі яких контрагенти одночасно набувають і поступаються права на грошові потоки, що розрізняються в коді валют, базисі розрахунку процентної ставки та інших показників.
З 26 вересня 2002 року Банк Росії ввів в дію механізм рефінансування кредитних організацій з використанням угод "валютний своп". Дане рішення спрямоване на розвиток інструментів регулювання короткострокової ліквідності уповноважених банків і підтримання стабільності на російському грошовому ринку. 11 червня 2004 Банк Росії почав використовувати в розрахунках значення ставки залучення по іноземній валюті, а з 3 жовтня 2005 з'явилася можливість укладати угоди "валютний своп" з інструменту "Рубль-євро".
Угоди "Валютний своп" полягають Банком Росії на Московській міжбанківській валютної біржі (ММВБ), а також з кредитними організаціями, які є контрагентами Банку Росії за операціями купівлі-продажу іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку.
Мінімальна сума угоди на позабіржовому ринку дорівнює трьом мільйонам доларів США для угод "Рубль-долар" і одному мільйону євро для угод "Рубль-євро".
В
Список використовуваних ресурсів
В
Навчання торгівлі
Великий юридичний словник. 3-е вид., доп. і перероб. /За ред. проф. А. Я. Сухарєва. - М.: ИНФРА-М, 2007. - VI, 858 с. - (Б-ка словників "ИНФРА-М").
Валютні ринки
Райзберг Б. А., Лозівський Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современний економічний словник. 5-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с. - (Б-ка словників "ИНФРА-М").
В
