нкретному громадянину виходячи з рівня його доходів і кредитної історії. У цій моделі джерелом фінансових ресурсів є вторинний ринок цінних паперів, забезпеченням яких виступають заставні на нерухомість. Держава при цьому відіграє важливу роль у формуванні інфраструктури ринку цінних паперів, підтримці його стійкості. Встановлюється баланс між ціною емітованих (обертаються) цінних паперів на вторинному ринку і ціною закладних, службовців забезпеченням емісії. Розширена відкрита модель є більш стабільною і універсальною. Запозичення на фондовому ринку в середньостроковій перспективі можливе за фіксованими ставками та з урахуванням низького ризику за порівняно невисокою ставкою відсотка. Федеральна національна іпотечна асоціація В«Фенні МейВ», створена в 1938 р., скуповує іпотечні кредити у банків за рахунок залучених коштів від випуску боргових цінних паперів. Відзначимо, що в 2006 р. загальний обсяг ринку іпотечних облігацій склав 4,3 млрд дол. (22% від загального обсягу облігацій у США). Значний вплив надають організації, які страхують ризики дефолту первинних позичальників та емітентів облігацій. p align="justify">. Збалансована автономна модель (Німеччина) принципово інша. Громадяни утворюють свого роду кооператив і впродовж ряду років роблять внески. Як тільки накопичена половина вартості майбутнього житла, член кооперативу отримує право на заселення. Залишилося частина вартості оплачується, як правило, протягом десяти років, після закінчення яких нерухомість переходить у власність. Модель в найменшій мірі залежить від кон'юнктури фінансових ринків, оскільки кредитні ресурси формуються не за рахунок коштів фондового ринку, а за рахунок залучення заощаджень майбутніх позичальників за принципом каси взаємодопомоги. На залишки рахунків членів-пайовиків нараховується низький, номінальний відсоток. Адже метою вкладу є формування накопичень для будівництва житла, а не отримання максимальних доходів за вкладом. Зазначимо, час придбання житла відсувається, так як для будівництва необхідно накопичити початкову суму. p align="justify"> Дана модель являє інтерес для Росії, оскільки ціни на первинному ринку житла (будинки-новобудови), як правило, нижче цін вторинного ринку, а собівартість будівництва значно нижче ринкової ціни житла. Тому виробництво будівельних кооперативів наприклад, в рамках великих організацій, дозволить прискорено розвивати іпотеку і житлове будівництво. Подібна модель досить широко використовувалася в дореволюційній Росії. br/>
.3 Елементи іпотечного кредитування
кредитування російський іпотечний
Система іпотечного житлового кредитування, як будь-яка інша система, являє собою ряд взаємопов'язаних елементів. Елементами системи іпотечного житлового кредитування, на мою думку, можна вважати: суб'єкти ІЖК; об'єкти іпотечного житлового кредитування; забезпечення ІЖК; організаційно-економічну основу ІЖК. p align="justify"> Таким чином, в мо...
