а Москву (18%) і Санкт-Петербург (8,7%), серед регіонів лідирує Південний ФО (17,7%), однак триває експансія в інші регіони (див. малюнок 6) - (Додаток 8).
Зростання лізингового ринку в 2,5 рази в 2013 р дав багатьом експертам привід вести дискусії про зростаючу конкурентоспроможності лізингових компаній з банками.
Російський ринок лізингу розвивався з 2004 року таким чином, що переважна більшість лізингових компаній були засновані і фінансуються з конкретних банків. Кількість істинно незалежних бізнесів, які не афілійованих з банкірами, надзвичайно мало. У порівнянні з незалежними компаніями банківські лізингові компанії апріорі опинилися у більш вигідних умовах для старту. Маючи в розпорядженні ресурсну і клієнтську базу банку, дочірні лізингові компанії могли спокійно відбудовувати і регулювати свій бізнес на початкових етапах розвитку.
Банки, в структурі яких немає лізингових компаній, на сьогоднішній день можуть виявитися неконкурентоспроможними в боротьбі за клієнта. Також, кредитуючи лізингові компанії, банки не тільки нарощують кредитний портфель, але паралельно вони диверсифікують і знижують фінансові ризики, перекладають на лізингову компанію велику частину роботи своїх підрозділів - кредитних, заставних, юристів, економічної безпеки.
Хоча незалежні лізингові компанії не можуть поки серйозно конкурувати з банками, в конкретних ситуаціях вони можуть мати ряд переваг. Для банку як для бізнесу важливо комплексне обслуговування клієнта, а це?? значает продаж йому якомога більшої кількості пов'язаних послуг. Часто, крім власне укладення договору фінансової оренди, лізингоодержувачу пропонують або навіть вимагають від нього перевести в банк свою організацію на розрахунково-касове обслуговування, підписати додаткову угоду про безакцептне списання лізингових платежів з рахунків у цьому банку і т. Д. У таких умовах перевагою незалежних лізингових компаній є відсутність нав'язуваних банківських послуг.
Також слід зазначити, що банк, фінансуючи свою лізингову компанію, повинен виконувати вимоги ЦБ про дотримання лімітів на одного позичальника. А у зв'язку з тим, що банківські лізингові компанії є не зовсім незалежними і самостійно виживати без материнського банку бізнесами, банкірам доводиться створювати цілі групи лізингових компаній навколо себе. Незалежні учасники лізингового ринку таких проблем не мають. Крім того, по-справжньому незалежні лізингові компанії самі приймають рішення про фінансування того чи іншого потенційного лізингоодержувача. У банківському лізинг рішення найчастіше приймається кредитним комітетом банку, де, як відомо, вимоги значно вище і підхід консервативніші. У результаті в даний час 46% фінансування залучається від російських банків, які є материнськими для лізингових компаній, і лише 16% - від акціонерів. Ще років п'ять тому ситуація була прямо протилежною.
Крім того, у незалежних лізингових компаній диверсифікація лізингових портфелів за галузями, видами майна і самим клієнтам вище, ніж у банківських.
Також важливе значення в цьому сенсі має розмір власного капіталу, оскільки він є головним орієнтиром для інвесторів. За цим показником багато лізингових компаній вже не поступаються банкам. Інші важливі показники, такі як обсяг портфеля, регіональна мережа, диверсифікація джерел фінансування, у ряду провідних лізингодавців так само вже не гірше, ніж у банків.
Головна проблема, з якою стикаються лізингові компанії при зверненні в банки, полягає у відсутності спеціальної методики аналізу фінансового стану та оцінки ризиків лізингової компанії. У більшості випадків лізингову компанію розглядають як звичайного позичальника, не враховуючи специфіку її діяльності.
Існує цілий ряд причин, що ускладнюють правильну інтерпретацію значень загальноприйнятих коефіцієнтів фінансового аналізу. Наприклад, особливість лізингового бізнесу - висока частка позикових коштів у структурі пасивів лізингових компаній. Це негативно позначається на кінцевих показниках фінансової стійкості і платоспроможності з погляду стандартних методик оцінки. Або ж лізингу притаманна низька оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості, пов'язана з термінами лізингових угод.
Ще один важливий фактор - відсутність у компанії додаткового забезпечення крім об'єкта, переданого в лізинг, і прав на отримання лізингових платежів. Ця проблема посилюється і специфічними вимогами Банку Росії. Згідно з положенням ЦБ РФ № 254-П, заставне майно по кредиту не слід обтяжувати іншими зобов'язаннями з третіми особами, інакше кредити під таку заставу відносяться до п'ятої групи ризику і вимагають максимального резервування. Однак, саме в якості такого обтяження Банк Росії розглядає договір фінансової оренди до активу, під який залучається кредит.
...
