рного товариства складає всього лише 10 тис. руб. (близько 250 євро). При цьому переважна більшість підприємств не збільшує його за рахунок капіталізації прибутку і проведення нових емісій. Власний капітал підприємств трохи росте тільки за рахунок нерозподіленого прибутку, яку підприємства змушені показувати, щоб отримати кредит у банку, так як відсутність прибутку або збитковість офіційно визнані ухудшающими факторами при оцінці фінансового становища позичальника.
Відповідно, структура капіталу російського малого та середнього бізнесу, як правило, характеризується надзвичайно високим рівнем фінансового левереджа (низькою фінансовою автономністю). При власному капіталі 10 - 50 тис. Руб. надання кредиту навіть в 1 млн руб. формально означає високий кредитний ризик, тим більше що проблема «морального ризику» реально існує в поведінці російських позичальників [10, c. 129].
Реальна ситуація з власним капіталом підприємства може бути набагато краще, ніж це випливає з офіційної звітності. Зокрема частина позик, відображених у балансі компанії, може в реальності представляти собою грошові кошти власників бізнесу, введені в оборот таким способом. Зазвичай це позики або випущені векселі на користь «дружніх» компаній, які фактично належать власникам бізнесу. При бажанні банк-кредитор, в принципі, може отримати непрямі підтвердження «фіктивності» частини позик (випущені векселі знаходяться на руках у шуканого підприємства, наявність печаток «дружніх» кому?? аній і т. д.).
Однак більшу небезпеку становить ситуація, коли в звітності не відображена фактично існуюча заборгованість. Це пов'язано з триваючою (хоча і в значно менших масштабах) практикою «неформальних» позик власників бізнесу у «незалежних» інвесторів, які часто пов'язані з кримінальними колами. Зрозуміло, що у разі виникнення проблем в бізнесі такого роду кредитори завжди мають пріоритет в погашенні вимог в порівнянні з офіційними кредиторами, оскільки володіють аргументами, проти яких важко щось заперечити. Зазначений ризик дуже слабо піддається контролю, обнадіює лише та обставина, що розширення класичного банківського кредитування поступово «вбиває» кредитування кримінальне [11, c. 28].
. 2 Сучасний стан системи кредитування малого та середнього бізнесу в Російській Федерації
Питання кредитування малого та середнього бізнесу перебуває в пріоритетному місці. У розвитку цього сектора зацікавлені і підприємці, і урядові структури.
В останні роки на цьому ринку відбуваються досить значущі зміни. Перше, що хотілося б відзначити, - банки і держава стали приділяти цьому сегменту більше уваги. Наприклад, вже реалізується ряд програм - і на рівні областей, і на рівні Мінекономрозвитку, - пов'язаних з поділом в тому чи іншому вигляді ризиків по кредитуванню банками малого бізнесу. Це і система компенсації вартості поручительства, і інструментарій поручительства з боку державних фондів. Розпочато реалізацію програми з підтримки експортно-орієнтованих підприємств. В цілому всі ці позитивні зміни дозволяють говорити про те, що починає з'являтися реально працюючий механізм за державним сприянню розвитку малого бізнесу.
Сьогодні малий та середній бізнес є плацдармом для підйому економіки. Цьому сприяє краща адаптація до зміни структури ринку, більш висока податкова дисципліна, низький рівень витрат, висока інноваційна активність підприємств малого бізнесу.
Процес кредитування малого бізнесу на даний момент ще не став масовим - до співпраці з малими підприємствами готові трохи більше третини банків, причому програми кредитування малого бізнесу пропонують тільки 13% банків.
Однак у ринку кредитування малого та середнього бізнесу дуже хороші перспективи, банки почали виділяти малий і середній бізнес як окремий напрямок кредитної політики. У той же час на кредитах для малого та середнього бізнесу банк може заробити тільки у разі формування досить великого кредитного портфеля, що, у свою чергу, досягається за рахунок високої «поточности» цієї групи клієнтів.
Протягом останніх чотирьох-п'яти років ситуація повільно змінюється. Багато банків у пошуках можливих варіантів дохідного розміщення коштів все частіше звертаються в думках до кредитування малого бізнесу. Тепер же на цей ринок виходять і великі банки, у тому числі державні. Для подальшого розвитку даного виду кредитування це є позитивним фактором, оскільки великі кредитні організації володіють необхідними ресурсами для запозичення і здатні запропонувати конкурентні умови.
У Росії малий бізнес є одним з істотних факторів насичення ринків товарами і послугами, важливим джерелом податкових надходжень та створення робочих місць.
Як відображається це на доступі малого та серед...
