вкладених коштів з боку власників бізнесу. p> b = 0,1 - даний проект має невисоку ступінь ризику, тому що використовується ми продаємо той же товар, що й раніше, при цьому ринок відомий і досить динамічно розвивається. За прогнозами дана динаміка зростання ринку ЗІЗ збережеться протягом найближчих п'яти років. p> з = 0,1 - прогнозований фінансовими аналітиками рівень інфляції на фінансовому ринку.
di - дисконтний множник, di = 1/(1 + d) i, де i - номер року, в якому просходит грошові потоки
Наприклад, d 1 = 1/(1 +0,4) = 0,71 і т.д.
. Визначимо чистий грошовий потік:
Таблиця 3.6.
ТОВ В«Профіт-СервісВ»: плановані інвестиції і очікуваний прибуток
(в рублях) Рік 0-й (2008) Рік 1-й (2009) Рік 2-й (2010) Рік 3-й (2011) НЕОБХІДНІ ІНВЕСТІЦІІЗатрати на відкриття торгової сеті3 000 0002 700 0002 400 0000Расходи на рекламу і просування товара200 000200 000200 000Затрати на придбання офісного обладнання, оргтехніки та мебелі300 000300 000200 000100 000Расходи на підбір і навчання персонала100 00050 00050 000ОЖІДАЕМИЕ ДОХОДИ І ЗАТРАТИДоход (виручка) з обліку в момент поступленія27 200 00076 200 000137 000 000Текущіе витрати-Прямі затрати20 148 00056 500 00096 500 000 - Заробітна плата і відрахування на з/п1 800 0003 600 0004 080 000Прібиль до вирахування налогов5 252 00016 100 00036 420 000Налогі945 3602 898 0006 555 600ЧІСТАЯ ПРІБИЛЬ04 306 64013 202 00029 864 400Превишеніе ЧИСТОГО ПРИБУТКУ над ІНВЕСТІЦІЯМІ38 273040
Загальний прибуток від впровадження проекту складе 47373030 руб.
Розрахуємо окупність інвестицій.
Таблиця 3.7
ТОВ В«Профіт-СервісВ»: очікувана окупність інвестицій
(в рублях) Рік 0-й рік 1-й (2009) Рік 2-й (2010) Рік 3-й (2011) Очікуваний чистий прибуток від основної діяльності після сплати податків (загальна виручка з обліку в момент надходження мінус всі грошові витрати) 043666401328200029 954 400Суммарное зміна (рух) грошових коштів після сплати податків-3300 0001 366 64010 882 00029 954 400Коеффіціент дисконтування при ставці дисконтування 40% 1,00000,71430,51020,3644 Дисконтовані сумарна зміна (рух) грошових коштів-3 300 000976 1715 552 04110 916 327Чістая поточна вартість (NVP) 14144 539Внутренняя ставка рентабельності (IRR) 67,5 Ставка дисконтування (у%) 40,0
Чистий дисконтований потік представлений на діаграмі на рисунку 3.6.
В
Рис. 3.6. Дисконтоване сумарна зміна ДС наростаючим підсумком
3. Розрахуємо Індекс прибутковості і середньорічну рентабельність проекту:
Індекс прибутковості розрахуємо за формулою:
ІД = (8)
ІД = 2404000000/182918000 = 1,31.
ІД = 1,31.
Розрахуємо середньорічну рентабельність проекту
