еговані Радою з фінансових послуг, функції. Сьогодні у Великобританії діє п'ять саморегуліруещіх органу (СРО), найбільш значимі з них:
Рада з цінних паперів та ф'ючерсів (SFA), який регулює діяльність близько 1,3 тис. ліцензованих фірм, які здійснюють інвестиційну діяльність з цінними паперами, єврооблігаціями, фінансовими і товарними ф'ючерсами. Крім того, в сферу регулювання SFA входять питання корпоративних фінансів, а також позабіржова торгівля цінними паперами. Приблизно половина фірм, що регулюється SFA, належить іноземним власникам.
SFA має досить широкі уповноваження на фондовому ринку і виконує більшість функцій, які в інших країнах закріплені за державними органами.
До цих функцій відносяться і ліцензування компаній з цінних паперів. Фірма, яка стала членом SFA, зобов'язана дотримуватися всіх її вимог і правил та надавати різноманітну інформацію про свою діяльність. SFA періодично проводить інспектування компаній з цінних паперів, перевіривши директорів і службовців і вимагаючи дотримуватися будь-яких документів обліку.
Як правило, при виявленні порушень законодавства про цінні папери SFA видає розпорядження про їх усунення. Найбільш серйозним покаранням, яке вживає SFA, є штрафи і виключення фірми з членів цієї організації, що автоматично закриває її доступ на ринок, оскільки діяльність без ліцензії є предступленія. SFA також командує компенсаційного фонду, сделанности соответствено закону про фінансові послуги, який компенсує втрати інвесторів у разі банкрутства інвестиційних інститутів.
Організація інвестиційних керуючих (IMRO), яка регулює діяльність інститутів колективного інвестування, які командують різними фондами, у тому числі роботу командувачів інвестиційними фондами, пенсійними фондами, менеджерів не регульованих спільних інвестиційних схем.
Рада з особистим інвестиціям (PIA), який регулює діяльність більш 4 тис. фірм, у тому числі незалежних фінансових радників, що консультують дрібних інвесторів або діють від їхнього імені. PIA є головним органом спостереження за діяльністю компаній, що діють на ринку страхування та інвестицій, у тому числі підприємства взаємного страхування, загальних юніт-трастів інвестиційних компаній.
Лондонський рада з питань злиттів і поглинань включає представників ряду впливових організацій (рис. 2).
Малюнок 2 - Учасники Лондонського ради з питань злиттів і поглинань
Він розташовується в будівлі Лондонської фонової біржі та контролює дотримання положень розроблених ним же документів: Кодексу зі злиттів Ії поглинанням і Правил придбання великих пакетів акцій. Недотримання цих положень не тягне юридичної відповідальності, однак може мати серйозні негативні наслідки для професійних учасників ринку, оскільки вони обов'язково є членами, принаймні, однієї з саморегульованих організацій.
Подальший розвиток реформи управління фінансовими ринками зумовило появу в 2002 році нового Закону про фінансові послуги та риках, згідно з яким рада з фінансових послуг поступово стане єдиним органом регулювання фондового ринку країни, наділеним відповідними функціями, які раніше були прерогативою Банку Англії та інших органів.
РОЗДІЛ 2. ХАРАКТЕРИСТИКА АКЦІЇ як цінних паперів
. 1 Поняття акції
Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації (ст. 2 Закону про ринок цінних паперів).
Акції можуть випускатися тільки в акціонерних товариствах. Господарські товариства, товариства з обмеженою та додатковою відповідальністю, кооперативи не має права випускати акції. У результаті випуску і розміщення акцій відбувається формування статутного капіталу акціонерними товариствами. Як вже зазначалося вище, статутний капітал товариства складається з номінальної вартості акцій товариства, придбаних акціонерами (ст. 25 Закону про АТ).
Власників (акціонерів) можна розділити на:
фізичних (приватних, індивідуальних);
колективних (інституціональних);
корпоративних.
Акція за загальним правилом засвідчує такі права її власника:
право на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів;
- Право на участь в управлінні справами цього товариства; право на частину майна акціонерного товариства, що залишилося після його ліквідації.
Таким чином, акція як цінний папір засвідчує не тіль...
