б'єктів у процесі здійснення великих середньо і довгострокових інвестиційних бізнес-проектів по всьому світу.
Інвестиційний бізнес-проект за своїм змістом являє собою сукупність видів діяльності по розробці нових або модернізації існуючих виробів (технологічних процесів) і створенню (технічному переозброєнню, реконструкції або розширенню) виробничих потужностей (реальних активів) з їх випуску ; створенню потужностей з виробництва робіт або надання послуг, у тому числі і невиробничих. Даний проект за своєю формою (націленості) являє собою проект створення та розвитку підприємства або виробництва, орієнтованого на прибуток, перевищення доходів над витратами, на створення доданої вартості в результаті підприємницької діяльності.
В інвестиційному процесі, тобто в процесі розробки та реалізації інвестиційного бізнес-проекту, беруть участь наступні основні суб'єкти:
інвестори;
кредитори;
владні органи;
замовники;
виконавці робіт;
постачальники;
користувачі (споживачі).
Ключовим (головним) суб'єктом (учасником) інвестиційного процесу є інвестор - юридична або фізична особа, яка здійснює інвестиції, вкладає власні, позикові або інші залучені кошти в інвестиційні проекти і забезпечує їх цільове використання
Інвестори не просто вкладають капітал у справу, а здійснюють довготривалі вкладення в досить великі проекти, пов'язані зі значними виробничими, технічними та технологічними перетвореннями і нововведеннями. Інвесторами можуть бути:
органи, уповноважені управляти державним і муніципальним майном чи майновими правами;
громадяни, у тому числі іноземні особи;
підприємства, підприємницькі об'єднання та інші юридичні особи, у тому числі іноземні юридичні особи, держави і міжнародні організації. Інвестори можуть виступати в ролі вкладників, замовників, кредиторів, покупців, іншими словами, виконувати функції іншого учасника інвестиційної діяльності.
Замовником можуть бути інвестори, а також будь інші юридичні та фізичні особи, уповноважені інвестором здійснювати реалізацію інвестиційного проекту шляхом організації взаємодії виконавців робіт, постачальників. При цьому замовник не повинен втручатися у підприємницьку діяльність інших учасників інвестиційного процесу, якщо інше не передбачено договором між ними. Якщо замовник не є інвестором, то він наділяється правами володіння, користування і розпорядження інвестиціями на період або в межах повноважень, встановлених договором з урахуванням чинного законодавства.
Владні структури на федеральному рівні задають рамкові умови для ведення інвестиційної діяльності в тій чи іншій країні, а місцеві органи влади формують конкретні технічні, організаційні, адміністративні, соціально-економічні умови для здійснення інвестиційного проекту в даному місці.
Користувачами об'єктів інвестиційної діяльності (створених активів) можуть бути інвестори, а також інші фізичні та юридичні особи, державні та муніципальні органи, іноземні держави та міжнародні організації, для яких створюється об'єкт інвестиційної діяльності. Суб'єкти інвестиційної діяльності можуть суміщати функції двох або декількох учасників інвестиційного процесу.
Всі напрямки і форми інвестиційної діяльності компанії (підприємства) здійснюються в основному за рахунок залучених інвестиційних ресурсів. Тому особливе значення в розробці та здійсненні інвестиційного бізнес-проекту мають взаємовідносини інвестора і кредитора. Правильне вибудовування цих взаємин передбачає суворий облік їх прав та обов'язків в якості ключових учасників інвестиційного процесу. (Таблиця 1).
Права та обов'язки інвестора і кредитора
1 Знаходиться на положенні компаньйона предпріятія1Находітся на положенні позичальника предпріятія2Імеет право на керівництво предпріятіем2Не має ніяких прав на керівництво предпріятіем3Участвует в прибутках підприємства (шляхом отримання дивідендів) 3Не бере участь у прибутках підприємства - отримує лише відсотки по кредиту і суму кредіта4Несет зобов'язання по збитках і долгам4Не несе ніяких зобов'язань щодо збитків і долгам5Імеет частку в майні, що дозволяє розраховувати на дохід від продажу цієї частки третій ліцу5Не має частки в імуществе6Несет більший ризик у разі банкрутства - при розподілі виручки від продажу майна має мінімальні права (тільки після задоволення вимог усіх кредиторів) 6Несет менший ризик у разі банкрутства - при розподілі виручки від продажу майна має переважне право (відразу слідом за найманими працівниками)
Стратегія формування інвестиційних ресурсів...
