откострокові фінансові вкладення (за вирахуванням вартості власних акцій, викуплених у акціонерів), дебіторська заборгованість організації (за вирахуванням заборгованості засновників (учасників) за внесками до статутний капітал) та інші оборотні активи не покривають навіть його кредиторської заборгованості (включаючи резерви майбутніх витрат і платежів) та інші короткострокові пасиви.
При кризовому і нестійкому фінансовому стані стійкість може бути відновлена ??шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат.
Зниження рівня запасів відбувається в результаті реалізації невикористаних товарно-матеріальних цінностей, а також впровадження системи планування запасів.
В економічній літературі є кілька методик визначення фінансової стійкості підприємства (В.Л. Бикадорова і П. Д Алексєєва, Е.С. Стоянової, Г.В. Савицької, В.В. Ковальова, Илецкой У.М. та інших авторів). У даній роботі за основу приймемо методику В.Л. Бикадорова і П.Д. Алексєєва, так як вона найбільш проста в застосуванні і точно відображає реальну ситуацію [8]. Наведемо характеристики типів фінансової стійкості (табл. 1.1).
Таблиця 1.1 - Типи фінансової стійкості підприємства
Тип фінансової устойчівостіТрехмерная модельІсточнікі фінансування запасовКраткая характеристика фінансової устойчівості1. Абсолютна фінансова устойчівостьМ ??= (1, 1, 1) Власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал) Високий рівень платеже-здібності. Підприємство не залежить від зовнішніх кредіторов2. Нормальна фінансова устойчівостьМ ??= (0, 1, 1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити і займиНормальная платоспроможність. Раціональне використання позикових коштів. Висока прибутковість поточної деятельності3. Нестійкий фінансовий стан=(0, 0, 1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити і позики плюс короткострокові кредити і займиНарушеніе нормальної платоспроможності. Виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування. Можливо відновлення платежеспособності4. Кризовий фінансовий стан=(0, 0, 0) -Підприємство повністю неплатежеспособно і знаходиться на межі банкрутства.
У довгостроковому плані фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових джерел фінансування. Цей показник дає лише загальну оцінку, тому у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що дозволяє оцінити фінансову стійкість за допомогою відносних показників - коефіцієнтів, що характеризують ступінь незалежності організації від зовнішніх джерел фінансування. До найбільш поширених коефіцієнтам фінансової стійкості відносяться коефіцієнти незалежності, залежності, фінансової стійкості, фінансування, фінансової активності (плече фінансового важеля), маневреності власного капіталу, забезпеченості власними оборотними засобами, забезпеченості запасів власними джерелами, постійного активу. При проведенні коефіцієнтного аналізу фінансової стійкості, можна обмежитися наступними показниками. Коефіцієнт фінансової незалежності - показує частку власності власників організації в загальній сумі коштів:
(1.7)
де СК - власний капітал
ВБ - валюта балансу.
Рекомендоване значення: 0,4 - 0,6.
Чим вище значення коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше та більш незалежним від зовнішніх кредиторів організація.
Коефіцієнт фінансової стійкості - показує, яка частина активів фінансується з стійких джерел:
, (1.8)
де ДО - довгострокові зобов'язання;
СК - власний капітал;
ВБ - валюта балансу.
Рекомендоване значення: gt; 0,6.
Коефіцієнт фінансового важеля:
, (1.9)
де ЗК - довгострокові і короткострокові зобов'язання;
СК - власний капітал.
Рекомендоване значення: lt; 1,5
Чим вище значення коефіцієнта, тим вище ризик організації, пов'язаний зі збільшенням його залежності від зовнішніх джерел фінансування, і тим нижче її позиковий потенціал, оскільки зниження фінансової стійкості нерідко утрудняє можливість одержання нових кредитів і позик.
Оптимальне значення цього показника, вироблене зарубіжною практикою - 0,5. Вважається, що якщо значення коефіцієнта перевищує 1,0, то фінансова незалежність і стійкість аналізованої організації досягає критичної точки, проте все залежить від характеру діяльності та специфіки галузі, до якої належить організація.
Коефіцієнт позикового фінансування - є оберненим до коефіцієнту капіталізації і показує розмір власних коштів, що припадають на одиницю позикових джерел:
, (1.10)
де СК - власний капітал;
ЗК - позиковий капітал (довгострокові і короткострокові зобов'язання).
Рекомендоване значення: gt; 0,7.
Коефіцієнт забезпеченості вл...
