асними джерелами фінансування - показує яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів:
, (1.11)
де СК - власний капітал;
ВА - необоротні активи;
ОА - оборотні активи.
Рекомендоване значення: gt; 0,6.
Значення коефіцієнта близьке до одиниці свідчить про те, що організація повністю забезпечує свою потребу в оборотних активах за рахунок власних коштів і має абсолютну фінансову стійкість. Чим менше значення коефіцієнта, тим нестійкіше фінансовий стан організації. Організація досягає критичного фінансового стану, коли коефіцієнт має значення 0,1.
Коефіцієнт фінансової незалежності в частині формування запасів і витрат - показує яка частина запасів і витрат формується за рахунок власних коштів:
, (1.12)
де СК - власний капітал;
З - запаси.
Рекомендоване значення gt; 0,6
Зростання показника є позитивною тенденцією. Значення коефіцієнта більше або близьке до одиниці свідчить про те, що для придбання матеріально-виробничих ресурсів використовуються тільки власні джерела і організація має абсолютну або нормальну фінансову стійкість. Чим менше значення коефіцієнта, тим нестійкіше фінансовий стан організації, оскільки виникає необхідність залучати позиковий капітал для формування запасів у зв'язку з дефіцитом власних коштів. Чим нижче рівень коефіцієнта, тим вище фінансовий ризик і залежність від кредиторів. Коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує частку мобільних засобів у власних коштах:
, (1.13)
де СК - власний капітал;
ВА - необоротні активи.
Рекомендоване значення: 0,2 - 0,5
Коефіцієнт показує ступінь мобільності (гнучкості) використання власних коштів, тобто, яка частина власного капіталу не закріплена в іммобілізованих (необоротних) активах і дає можливість маневрувати засобами організації.
Високе значення коефіцієнта і його стійке зростання позитивно характеризує фінансовий стану організації, а також свідчить про те, що менеджмент організації досить гнучко використовує власні кошти.
Деякі аналітики вважають оптимальним значення цього показника, рівне 0,5. Це означає, що повинен дотримуватися паритетний принцип вкладення власних коштів в оборотні та необоротні активи, що забезпечить достатню ліквідність балансу. Низьке значення цього показника говорить про те, що значна частина власних коштів організації спрямована на фінансування внеобортних активів, чия ліквідність є невисокою. Чим ближче значення показника, тим більше фінансових можливостей у організації і більше мобільних засобів у складі власного капіталу.
У цілому фінансова стійкість організації залежить від випереджаючого зростання суми власних оборотних коштів у порівнянні із зростанням матеріальних запасів і власного капіталу.
Індекс постійного активу - показує, частку іммобілізованих коштів у власних джерелах:
(1.14)
фінансовий стійкість ліквідність економічний
Таким чином, можна сказати, що з усіх перерахованих коефіцієнтів фінансової стійкості тільки три мають універсальне застосування: коефіцієнт фінансового важеля, коефіцієнт маневреності власного капіталу і коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування. Але навіть у межах даних коефіцієнтів можна помітити, що одні й ті ж фактори визначають їх ріст і зниження: коефіцієнт маневреності власних коштів і коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами мають один і той же чисельник - власні оборотні кошти.
Збільшення власного капіталу за певних умов призводить і до зниження співвідношення позикових і власних коштів. Отже, три універсальних коефіцієнта фінансової стійкості взаємопов'язані факторами, що визначають їх рівень і динаміку. Всі вони орієнтують організацію на збільшення власного капіталу, при відносно меншому зростанні необоротних активів, тобто на одночасне підвищення мобільності майна.
Розрахунок показників фінансової стійкості дає менеджменту інформацію, необхідну для прийняття рішення про доцільність залучення додаткових позикових коштів тільки з точки зору фінансової стійкості, а доцільність залучення перебуває в «області» розвитку організації.
1.3 Бальна оцінка фінансової стійкості
Існують різні підходи до оцінки фінансової стійкості. Багато аналітиків вважають, що фінансова стійкість характеризується не тільки структурою капіталу, але і ліквідністю і платоспроможністю. Тому до складу показників, що застосовуються в бальній оцінці фінансової стійкості, включені показники ліквідності [16].
Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинності показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок, яка складаєтьс...
