комерційних банків;
) розширення або скорочення грошової маси спричиняє відповідне розширення або скорочення кредиту;
) більша або менша доступність кредиту сприяє інвестуванню капіталу в ті чи інші проекти, які мають намір фінансувати фірми, або гальмує його;
) зміни інвестицій призводять до відповідних змін сукупного попиту, рівня ВВП, зайнятості і загального рівня цін.
На величину обов'язкових резервів комерційних банків Центральний банк впливає трьома способами:
) шляхом зміни норм резервних вимог;
) за допомогою операцій з цінними паперами на ринку цінних паперів (на відкритому ринку);
) шляхом зміни облікової ставки.
Будь-який комерційний банк зобов'язаний мати резервні депозити в Центральному банку. Останній встановлює норму обов'язкових резервів, тобто відношення резервів до суми вкладів, залучених комерційним банком. Центральний банк вправі переглянути резервні норми в сторону, як їх підвищення, так і їх зниження (табл.2). ??
кредитний грошовий ринок інфляція
Таблиця 2
Методами кредитно-грошової політики Центральний банк регулює діяльність комерційних банків:
Змінюючи норми їх обов'язкових резервовПродавая або скуповуючи на відкритому ринку державні цінні бумагіПовишая або знижуючи облікову ставкуІзмененія величини обов'язкових резервів комерційних банковІзмененія грошової маси в комерційних банкахРасшіреніе або скорочення кредитів комерційних банків приватним фірмам і домашнім хозяйствамСодействіе або гальмування реальних інвестицій приватних фірм і витрат домашніх господарств на споживчі товари і услугіІзмененіе рівня сукупного попиту, валового внутрішнього продукту, зайнятості і загального рівня цін
Центральний банк, регулюючи діяльність комерційних банків, перш за все, впливає на величину їх обов'язкових резервів. Це призводить пятиступенчатую систему в рух, підсумковим результатом якого є зміни рівня сукупного попиту на товари і послуги, ВВП, зайнятості і загального рівня цін.
Припустимо, що економіка переживає рецесію: скорочуються інвестиції, знижується рівень ВВП, зростає безробіття. Ці негативні процеси були наслідком падіння попиту на ринку товарів і послуг та призвели до послаблення інфляції, а можливо, і до певного зниження загального рівня цін.
Як буде надходити Центральний банк в цих умовах? Правління банку може прийняти рішення про зниження норм резервних вимог. Якщо норма резервів раніше була встановлена ??на рівні 25%, то тепер вона знижується, скажімо, до 20%. Таким чином, якщо раніше відношення суми вкладів в комерційні банки до резервів було 4: 1, то тепер воно дорівнює 5: 1. Зауважимо, що це зміна норм резервів є обов'язковим для всіх банків і реакція комерційних банків на це рішення буде негайної. Яким чином банки відреагують на зміну норми резервів? По-перше, сума їх резервів виявиться більше, ніж сума обов'язкових резервів. Припустимо, при нормі резервів 25% і сумі вкладів 1 млрд. Р. Комерційний банк був зобов'язаний тримати резерви в Центральному банку на суму 250 млн. Р. Тепер при нормі резервів 20% він зобов'язаний мати резерви на суму 200 млн.р., тобто у банку утворилися надлишкові резерви на суму 50 млн. руб., які доцільно не тримати в Центральному банку, а використовувати для надання кредитів приватним фірмам під високий відсоток.
По-друге, банк вправі зберегти колишню суму резерву, але розширити як пасивні, так і активні операції з 1 млрд. р. До 1,25 млрд.р. Іншими словами, банк тепер може збільшити поточні рахунки своїх клієнтів і надати нові кредити фірмам на суму 250 млн. Р.
Так як норми резервів єдині для всіх комерційних банків, то їх зміна поширюється на всі банки, тому подібним чином на зниження норми резервів відреагує всі без винятку комерційні банки. Отже, зниження норми резервів приводить в дію грошовий мультиплікатор, і грошова маса при знизило нормі резервів буде перевершувати суму резервів не в чотири, а в п'ять разів.
Збільшення грошової маси дозволить банкам розширити свої активні операції: придбати на фондовій біржі нові пакети цінних паперів, відкрити нові кредитні лінії промисловим, торговим та іншим фірмам, надати позики домашнім господарствам для придбання будинків і автомобілів і т. д. Щоб розширити кредит, банкам доведеться знизити процентні ставки по позиках, зробивши тим самим гроші більш дешевими.
Тепер фірми і домашні господарства, що отримали додаткові кредитні вливання, пред'являть зрослий попит на ринку товарів і послуг у зв'язку з інвестиціями капіталу в нові будівлі і споруди, машини та обладнання, нові запаси сировини і матеріалів і у зв'...
