мовірно очікується.
Аналіз доцільності витрат орієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику з урахуванням показників фінансової стійкості фірми. У даному випадку можна просто обійтися стандартними прийомами фінансового аналізу результатів діяльності основного підприємства та діяльності його контрагентів (банку, інвестиційного фонду, підприємства-клієнта, підприємства-емітента, інвестора, покупця, продавця і т.п.)
Метод експертних оцінок зазвичай реалізується шляхом обробки думок досвідчених підприємців і фахівців. Він відрізняється від статистичного лише методом збору інформації для побудови кривої ризику.
Даний спосіб передбачає збирання та вивчення оцінок, зроблених різними фахівцями (даного підприємства або зовнішніми експертами) ймовірностей виникнення різних рівнів втрат. Ці оцінки базуються на врахуванні всіх факторів фінансового ризику, а також статистичних даних. Реалізація способу експертних оцінок значно ускладнюється, якщо кількість показників оцінки невелика.
Аналітичний спосіб побудови кривої ризику найбільш складний, оскільки лежать в основі його елементи теорії ігор доступні тільки дуже вузьким фахівцям. Частіше використовується підвид аналітичного методу - аналіз чутливості моделі.
Аналіз чутливості моделі складається з наступних кроків: вибір ключового показника, щодо якого і проводиться оцінка чутливості (внутрішня норма прибутковості, чистий приведений дохід тощо); вибір факторів (рівень інфляції, ступінь стану економіки та ін.); розрахунок значень ключового показника на різних етапах здійснення проекту (закупівля сировини, виробництво, реалізація, транспортування, капбудівництво і т.п.). Сформовані таким шляхом послідовності витрат і надходжень фінансових ресурсів дають можливість визначити потоки фондів грошових коштів для кожного моменту (або відрізка часу), тобто визначити показники ефективності. Будуються діаграми, що відбивають залежність обраних результуючих показників від величини вихідних параметрів. Зіставляючи між собою отримані діаграми, можна визначити так звані ключові показники, найбільшою мірою, що впливають на оцінку прибутковості проекту.
Аналіз чутливості має і серйозні недоліки: він не є всеосяжним і не уточнює ймовірність здійснення альтернативних проектів. Метод аналогій при аналізі ризику нового проекту дуже корисний, так як в даному випадку досліджуються дані про наслідки впливу несприятливих факторів фінансового ризику на інші аналогічні проекти інших конкуруючих підприємств. Індексація являє собою спосіб збереження реальної величини грошових ресурсів (капіталу) і прибутковості в умовах інфляції. В основі її лежить використання різних індексів [6]. Таким чином, існуючі способи побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат не зовсім рівноцінні, але так чи інакше дозволяють зробити приблизну оцінку загального обсягу фінансового ризику.
2. Аналіз фінансових ризиків у ВАТ «Пензхиммаш»
.1 Коротка характеристика підприємства
ОАО Пензхиммаш є одним з найбільших постачальників унікального великотоннажного обладнання для видобутку, транспортування і переробки нафти і газу, облаштування нафтових родовищ, підприємств хімічної та коксохімічної промисловості, а також устаткування, використовуваного в металургійній, вугільній, харчової та інших галузях промисловості.
Підприємство має 10 ліцензій на розробку технічної документації та 19 дозволів на випуск і застосування обладнання у відповідності з широкими запитами споживачів.
Загальна площа виробничих корпусів (без службово-побутових приміщень) складає 140000 м2.
Особливістю суспільства є те, що ми пропонуємо замовнику як поставку окремого обладнання та комплектних установок в максимальної заводської готовності, так і весь комплекс послуг: проектування, виготовлення, постачання, монтаж, і пуск. Каталог обладнання становить понад 30000 найменувань і типорозмірів машин і апаратів для самих різних виробництв, більшість якого за багатьма показниками перевершує кращі світові аналоги при значно меншій вартості.
Основна продукція ВАТ «Пензхиммаш»:
Колонна апаратура; Ємнісна апаратура; Сепаратори НГС І ГС; Реактори та регенератори; КТЛ (комплектні лінії); Апарати повітряного охолодження та ін.
Використання цього обладнання при реконструкції діючих та будівництві нових виробництв дозволяє забезпечити замовнику зменшення капітальних і експлуатаційних витрат на 25-30%. Високий рівень технічних рішень обумовлений тим, що ми вкладаємо значні кошти в розробку, дослідження та освоєння виробництва нового високоефективного обладнання.
2.2 Динам...
