, де ретельно відстежується грошовий потік, дозволить надалі нормувати грошові кошти та кошти в розрахунках.
За джерелами формування оборотний капітал підрозділяється на власні і позикові оборотні кошти.
Наявність власних і позикових коштів в обороті підприємства пояснюється особливостями організації виробничого процесу. Постійна мінімальна сума коштів для фінансування потреб виробництва забезпечується власними оборотними коштами. Тимчасова потреба в коштах, що виникла під впливом залежать і не залежать від підприємства причин, покривається кредитом та іншими джерелами.
Під структурою оборотних коштів розуміється співвідношення їх окремих елементів у всій їх сукупності.
Малюнок 1.2 - Класифікація оборотних коштів за ознаками
Структура оборотних коштів залежить від ряду факторів і змінюється в часі. У різних галузях промисловості вона має істотні відмінності і залежить від:
- специфіки підприємства. На підприємствах з тривалим виробничим циклом (наприклад, в суднобудуванні) велика частка незавершеного виробництва; на підприємствах гірничого профілю велика частка витрат майбутніх періодів. На тих підприємствах, у яких процес виробництва продукції швидкоплинний, як правило, спостерігається велика питома вага виробничих запасів;
- якості готової продукції. Якщо на підприємстві випускається продукція низької якості, яка не користується попитом у покупців, то різко підвищується частка готової продукції на складах;
- рівня концентрації, спеціалізації, кооперування і комбінування виробництва;
- прискорення науково - технічного прогресу. Якщо на підприємстві впроваджуються паливозберігаючі техніка і технологія, безвідходне виробництво, то це відразу впливає на зниження частки виробничих запасів у структурі оборотних коштів.
Структура оборотного капіталу визначається співвідношенням окремих елементів оборотних коштів і відображає специфіку операційного циклу, а також те, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів і довгострокових кредитів, а яка за рахунок короткострокових.
Елементи оборотного капіталу (оборотних коштів) безперервно переходить зі сфери виробництва в сферу обігу і знову повертаються у виробництво, частина оборотного капіталу при цьому постійно знаходиться у сфері виробництва, інша частина - у сфері обігу. Очевидно, що величина і структура оборотних коштів обумовлена ??не тільки потребами виробництва, а й потребами обігу.
Впливають на структуру оборотних коштів та інші фактори. При цьому необхідно мати на увазі, що одні фактори носять довготривалий характер, інші - короткочасний.
Економіка оборотних коштів (матеріальних ресурсів) впливає на поліпшення всіх основних показників діяльності підприємства: збільшення обсягів випуску продукції, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції (на частку матеріальних витрат припадає понад 70% всіх витрат на виробництво в галузях з випуску товарів).
1.2 Моделі фінансування оборотних активів підприємства
Найважливішою фінансово-господарської характеристикою підприємства є його ліквідність, т. е. здатність вчасно гасити короткострокову кредиторську заборгованість. Для будь-якого підприємства достатній рівень ліквідності є однією з найважливіших характеристик стабільності господарської діяльності. Втрата ліквідності чревата не тільки додатковими витратами, а й періодичними зупинками виробничого процесу. Ухвалення фінансових рішень щодо оборотного капіталу базується на пошуку оптимального поєднання ризику і прибутковості на вкладені кошти. Під ризиком в даному випадку розуміється ризик втрати ліквідності при неможливості погасити зобов'язання через брак коштів. У зв'язку з цим при прийнятті рішень необхідно розрахувати всі альтернативи вкладень в оборотний капітал і вибрати найбільш прийнятні в даній організації.
Якщо грошові кошти, дебіторська заборгованість і товарно-матеріальні запаси підтримуються на відносно низьких рівнях, то ймовірність неплатоспроможності та брак коштів для здійснення рентабельної діяльності велика. З цієї точки зору можна сформулювати найпростіший варіант управління оборотним капіталом, що зводить до мінімуму ризику втрати ліквідності: чим більше перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями, тим менше ступінь ризику. Таким чином, потрібно прагнути до нарощування чистого оборотного капіталу.
При оптимальному рівні оборотного капіталу прибуток стає максимальною. Подальше підвищення величини оборотного капіталу призведе до того, що підприємство буде мати в розпорядженні вільні, бездіяльні пото...
