Чистий потік платежів Включає в якості доходів прибуток від виробничої ДІЯЛЬНОСТІ, а в якості витрат - інвестиції.
Внутрішня норма прібутковості (internal rate of return, IRR) інвестиційного проекту представляет собою розрахунково ставку відсотків, при Якій чистої приведеної дохід, відповідній Цьом проектом, дорівнює нулю. Економічний Зміст цього сертифіката № вираженість в Наступний: в якості альтернативи вкладень ФІНАНСОВИХ коштів в інвестиційний проект розглядається приміщення тихий же коштів (так само розподіленіх за годиною вкладення) під Деяк банківський Відсоток. Розподілені в часі доходи поміщаються на депозитний рахунок у банку під тією ж Відсоток.
При ставці позичкового відсотка, что дорівнює Внутрішній нормі прібутковості, інвестування ФІНАНСОВИХ коштів у проект дасть у підсумку тієї ж сумарная дохід, что и приміщення їх в банк на депозитний рахунок. Таким чином, при Цій ставці позичкового відсотка альтернативи приміщення ФІНАНСОВИХ коштів Економічно еквівалентні. Если реальна ставка позичкового відсотка менше внутрішньої норми прібутковості проекту, то інвестування коштів у него вігідно, и навпаки. Отже, IRR є граничною ставкою позичкового відсотка, что розділяє ефектівні ї неефектівні проекти.
Рівень IRR Повністю візначається внутрішнімі Даними, что характеризують інвестиційний проект. Ніякі припущені про использование чистого доходу за межами проекту не розглядаються. За кордоном розрахунок внутрішньої норми прібутковості часто застосовується в якості Перший Крок при Фінансовому аналізі інвестиційного проекту. Для Подальшого АНАЛІЗУ відбіраються ті інвестиційні проекти, Які мают IRR НЕ нижчих порогового значення (зазвічай 15 - 20% річніх).
Термін окупності інвестіцій (payback method) - це одна з найбільш застосовуваного показніків, особливо для попередньої ОЦІНКИ ефектівності інвестіцій. ВІН широко вікорістовувався и в Нашій стране для ОЦІНКИ ефектівності капітальніх вкладень. Термін окупності візначається як период годині, протягом которого інвестиції будут Поверненні за рахунок доходів, отриманий від реализации інвестиційного проекту. Більш точно під терміном окупності розуміється длительность ПЕРІОДУ, протягом которого сума чистих доходів, дисконтованих на момент завершення інвестіцій, дорівнює сумі інвестіцій.
Очевидно, что на величину терміну окупності, крім інтенсівності Надходження доходів, істотній Вплив Робить вікорістовувана норма дисконтування доходів. Природно, что найменша Термін окупності відповідає відсутності дисконтування доходів, монотонно ЗРОСТАЮЧИЙ в міру Збільшення ставки відсотка.
Рентабельність (benefit - cost ratio), або індекс прібутковості (profita - bility index) інвестиційного проекту, представляет собою відношення наведення доходів до наведення на ту ж дату інвестиційним витрати.
При нормі дисконтування, меншій IRR, рентабельність более 1. Таким чином, перевіщення над одиницею рентабельності проекту означає Певнев его Додатковий прібутковість при розглянутої ставкою відсотка. Випадок, коли рентабельність проекту менше одиниці, означає его неефектівність при даній ставці відсотка. Аналіз показніків ефектівності Розглянуто інвестиційного проекту дозволяють сделать Висновок, про том, что Сейчас проект в рамках прогнозованіх показніків є ефективна.
Таблиця 6.1. Прогноз по операційної ДІЯЛЬНОСТІ за 1 рік, помісячно, грн
Таблиця 6.2. Прогноз по операційної ДІЯЛЬНОСТІ за 2 рік, квартальний, грн
Таблиця 6.3 - Розрахунок показніків економічної ефектівності проекту
Пропоновані джерела фінансування проекту за рахунок позіковіх коштів у размере 870 тис.грн. під 10%. Погашення позіковіх коштів течение трех років.
Таблиця 6.4. Графік погашення кредиту
ТермінСума ОБ на поч періодуВідсоткіСума ОБ до погашенняВесь борг1 рік870000870002900003770002 рік783000783002900003683003 рік70470070470290000360470
Таблиця 6.5. Потік реальних Копійчаної коштів від інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ, грн.
Показнік201320142015201620172018Технологічна лінія (100000) ----- Грошовий потік від ДІЯЛЬНОСТІ (100000) -----
Таблиця 6.6. Потік від Фінансової ДІЯЛЬНОСТІ
Показнік201320142015201620172018Довгострокові кредіті870000 ----- Погашення заборго - 174000174000174000174000174000Всього870000174000174000174000174000174000
Таблиця 6.7. Чистий рух Копійчаної коштів, грн
Показнік201320142015201620172018Грошовій потік від інвестіц. діяльн.200000 - - - - Грошовий потік від операц. діяльн.- 69698,273558,98751157511578767Грошовій потік від фін. ді...
