на агрегати Центральний банк РФ (ЦБ РФ) впливає на грошову масу М1, підвищуючи її або знижуючи (або стримуючи її зростання).
Приклад. У разі високої інфляції ЦБ проводить політику по зменшенню грошової маси М1. Для цього ЦБ продає за дорученням уряду державні цінних папери великого номіналу інших фірм, банків, т. Е. М1 - М3 (грошова маса М1 зменшується).
Для населення ЦБ РФ продає цінні папери меншого номіналу і М1 - М2, грошова маса М1 зменшується.
Правило: якщо гроші йдуть у банківську систему на строковий вклад або до бюджету, грошова маса М1 зменшується, гроші залишають сферу обігу М1.
Якщо ЦБ РФ підвищив відсоток ставки, за якою проводиться кредитування банків, у свою чергу комерційні банки піднімають відсоток ставки за строковими вкладами.
Людям (вкладникам) стало вигідно робити термінові вклади - М2 підвищується, а М1 зменшується - інфляція стримується.
На термін вкладу гроші пішли в розпорядження банківської системи (- М2).
Висновки по другому розділі
Отже, на кількість грошей в обігу впливають різноманітні чинники, які, у свою чергу, залежать від умов розвитку виробництва товарів і послуг. Потреба народного господарства в грошах визначається зміною кількості звертаються товарів і послуг, а також рівнем і загальною сумою цін товарної маси.
Зворотний вплив на кількість грошей, необхідних для обігу, надає ступінь розвиненості кредиту: чим більше продають в кредит, тим менше потрібно грошей в обігу. Такий же вплив на кількість грошей в обігу робить і розмір безготівкових (взаимопогашающихся) розрахунків, або клірингів.
Крім того, кількість грошей в обігу обернено пропорційно швидкості обороту грошей. На практиці швидкість обігу середньорічної грошової маси розраховують як відношення ВВП до середньорічної грошовій масі. Чим вище швидкість обороту грошей, тим менше їх треба для стабільного звернення, і навпаки. Значного прискорення обігу грошей сприяють інформаційні технології в банківській справі, застосування електронних платежів.
3. Грошовий ринок: попит та пропозиція грошей. Грошово -кредитна політика
Стан грошового ринку визначається двома факторами:
) потребою економіки в грошах (тобто попитом на них) і
) фактичним надходженням грошей в обіг (тобто їх пропозицією).
Якщо в обороті більше грошей, ніж потрібно господарству, то це призведе до знецінення грошей - зниження їх купівельної спроможності. Формування пропозиції грошей і регулювання грошової маси є найважливішою функцією держави.
У формуванні грошової пропозиції приймають участь три суб'єкта: Центральний банк (ЦБ), система комерційних банків, населення.
Динаміка грошової маси визначає інфляційні ризики в середньо- і довгостроковий період. Досить тривалий (протягом попередніх двох років) зниження річних темпів зростання грошової маси обмежувало тиск з боку грошових факторів на динаміку інфляції в 2009 році і першій половині 2010 року.
Пожвавлення економіки, зміцнення рубля (переважно в I кварталі 2010 року), а також уповільнення інфляції обумовлювали продовження розпочатого у попередньому році збільшення попиту на гроші. Зростала і грошову пропозицію.
Після гострої фази фінансовоекономіческого кризи зростання грошової маси в чому носив відновлювальний характер і на 1.10.2010 річний темп приросту грошового агрегату М2 склав 31,2%. Оцінка темпів приросту грошового агрегату М2 у цілому за 2010 рік підвищена до 25-28%.
В даний час Банк Росії вважає, що інфляційні ризики, обумовлені монетарними чинниками, знаходяться на прийнятному рівні. Підвищення гнучкості курсоутворення та зменшення дефіциту федерального бюджету сприяли зниженню інфляційних ризиків, пов'язаних з формуванням грошової пропозиції.
Курсова динаміка впливала на обирану економічними агентами валютну структуру фінансових активів. За попередніми оцінками платіжного балансу Російської Федерації, обсяг готівкової іноземної валюти поза банками за дев'ять місяців 2010 року скоротився на 13,0 млрд. Доларів США. Згідно з попередніми даними, обсяг депозитів в іноземній валюті в доларовому еквіваленті за січень-вересень 2010 року скоротився на 6,1%, у той час як за аналогічний період попереднього року цей показник зріс на 15,6%. У результаті частка депозитів в іноземній валюті в структурі грошового агрегату М2Х (що включає депозити 14 Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2011 рік і період 2012 і 013 років в іноземній валюті) знизилася до 16,8% на 1.10.2010 (на 1.10.2009 - 22,1%). Проте річні темпи приросту широкої грошової маси М2Х в січні-вересні 2010 року збільшувалися і, за попередніми даними, на 1.10.2010 склали 22,9%.
З березня 2010 року на збільшення сукупного грошового пропозиції стало впливати банківське кредитування реального сектора економіки. Пом'якшення грошово-кредитн...
