едбаченого терміну використання активу, взятого в оренду на умовах фінансового лізингу або придбаного у власність, він має ліквідаційну вартість, прогнозована її сума вираховується з грошового потоку. Розрахунок цієї віднімається суми ліквідаційної вартості здійснюється за наступною формулою:
де ДПЛС - додатковий грошовий потік за рахунок реалізації активу за ліквідаційною вартістю (після передбаченого терміну його використання), приведений до справжньої вартості; ЛЗ - прогнозована ліквідаційна вартість активу (після передбаченого терміну його використання); i - середньорічна ставка позичкового відсотка на ринку капіталу (середня ставка відсотка за довгостроковим кредитом), виражена десятковим дробом; п - кількість інтервалів, за якими здійснюється розрахунок процентних платежів, загалом обумовленому періоді часу.
. Організація контролю за своєчасним здійсненням лізингових платежів. Лізингові платежі відповідно до графіка їх здійснення включаються до розроблюваний підприємством платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу його поточної фінансової діяльності.
У процесі управління фінансовим лізингом слід врахувати, що багато правових норм його регулювання в нашій країні ще не встановлені або розроблені недостатньо. У цих умовах слід орієнтуватися на міжнародні стандарти здійснення лізингових операцій з відповідною їх адаптацією до економічних умов нашої країни.
2. Аналіз придбання устаткування машинобудівним підприємством на умовах лізингу і кредиту
Опис господарської ситуації: придбання імпортного обладнання складальних комплектів КМУ PC Produzioni під брендом Manotti, які встановлюють за кабіною або в задньому звисі крана-маніпулятора на російському виробничому підприємстві ВАТ «Волзький машинобудівний завод» (далі по тексту ВАТ «ВМЗ).
Мета проекту: розглянути можливі варіанти отримання обладнання складальних комплектів КМУ і вибрати серед них найбільш оптимальний для підприємства.
Варіант №1:
ВАТ «ВМЗ» має можливість придбання технологічного обладнання фірми PC Produzioni у лізингової компанії ТОВ Альянс у фінансовий лізинг терміном на 6 років з можливістю його викупу за залишковою вартістю.
При цьому взаємини між учасниками лізингової угоди представлені на малюнку 5.
Рис.5: Взаємовідносини між учасниками лізингової угоди.
де: 1 - укладання договору лізингу; 2 - поставка предмета лізингу; 3 - оплата поставки предмета лізингу; 4 - платіж за лізинг майна.
Варіант №2:
ВАТ «ВМЗ» має можливість отримати кредит у комерційному банку ВАТ «Промсвязьбанк» для придбання потрібного обладнання, а потім укласти контракт безпосередньо з фірмою PC Produzioni на покупку складальних комплектів КМУ під брендом Manotti.
Як правило, західні партнери вимагають від наших підприємств 100-відсоткової передоплати (в цьому випадку ситуація якраз така), хоча звичайна світова практика припускає передоплату у розмірі 15-20 відсотків.
. 1 Аналіз придбання устаткування за рахунок кредиту
Для початку визначимо витрати підприємства по купівлі обладнання за рахунок кредиту, тобто розглянемо другий варіант.
Вартість обладнання - 100000 дол.
Російський банк ВАТ «Промсвязьбанк» готовий надати машинобудівному підприємству ВАТ «ВМЗ» кредит на 6 років під 30% річних з поквартальним погашенням основного боргу і відсотків.
У цьому випадку платежі, які буде виплачувати машинобудівне підприємство ВАТ «ВМЗ» комерційному банку ВАТ «Промсвязьбанк» розподіляться таким чином, представленим у таблиці 1.
Таблиця 1
Погашення кредиту банку (дол.)
Рік, кварталВелічіна основного долгаОплата основного долгаСтавка процентаПеріодОплата процентов123456=2 * 4 * 5 * 0,011,1100 00041670,3? 7 5001,295 83341670,31/47 1881,391 66641670,31/46 8761,487 49941670,31/46 5642,183 33241670,31/46 2522,279 16541670,31/45 9402,374 99841670,31/45 6222 , 470 83141670,31/45 3103,166 66441670,31/44 9983,262 49741670,31/44 6863,358 33041670,31/44 3743,454 16341670,31/44 0624,149 99641670,31/43 7504,245 82541670,31/43 4384,341 65841670,31/43 1264,437 49141670,31/42 8145,133 32541660,31/42 5025,229 15941660,31/42 1845,324 99341660,31/41 8725,420 82741660, 31/41 5606,116 66141660,31/41 2486,212 49541660,31/49366,38 32941660,31/46246,44 16641660,31/4312Ітого100 00093 738
Таким чином, погашення кредиту банку на покупку виробничого обладнання обійдеться машинобудівному підпри...
