зикових коштів, короткострокових кредитів і позикових коштів, тобто всі джерела (ВІ), які можливі:
ВИ=(СС + ДЗС + КЗС) -ва-У, (11)
де, КЗС - короткострокові позикові кошти.
До суми короткострокових кредитів і позикових коштів не приєднуються позики, не погашені в строк.
Показник загальної величини основних джерел формування запасів і витрат є наближеним, оскільки частина короткострокових кредитів видається під товари відвантажені (тобто вони не призначені для формування запасів і витрат), а для покриття запасів і витрат залучається частина кредиторської заборгованості, зарахованої банком при кредитуванні [35, с. 57].
Незважаючи на ці недоліки, показник загальної величини основних джерел формування запасів і витрат дає суттєвий орієнтир для визначення ступеня фінансової стійкості.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
. Надлишок або нестача власних оборотних коштів:
ФСОС=СОС-ЗЗ, (12)
де, ФСОС - надлишок чи недолік власних оборотних коштів.
. Надлишок або нестача перманентного капіталу:
ФПК=ПК-ЗЗ, (13)
де, ФПК - надлишок чи недолік перманентного капіталу.
. Надлишок або нестача усіх джерел (показник фінансово - експлуатаційної потреби):
ФВІ=ВІ - ЗЗ, (14)
де, ФВІ - надлишок чи недолік всіх джерел.
З використанням перерахованих вище показників визначається тривимірний (трикомпонентний) показник типу фінансового стану підприємства (табл. 1).
За ступенем стійкості можна виділити 4 типи фінансових ситуацій: абсолютна і нормальна стійкість, нестійке і кризовий фінансовий стан [20, с. 74].
Таблиця 1
Зведена таблиця показників за типами фінансової ситуації
ПоказательТіп фінансової сітуацііАбсолютная устойчівостьНормальная устойчівостьНеустойчівое состояніеКрізісное состояниеФСОС?0lt;0lt;0lt;0ФПК?0?0lt;0lt;0ФВИ?0?0?0lt;0S(ф)(1,1,1)(0,1,1)(0,0,1)(0,0,0)
При абсолютної фінансової стійкості підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, запаси і витрати повністю покриваються власними ресурсами.
В умовах нормальної стійкості підприємство використовує всі джерела фінансових ресурсів і повністю покриває запаси і витрати.
Нестійкий фінансовий стан пов'язане з порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторів і прискорення оборотності запасів.
Межею фінансової нестійкості є кризовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість організації (за вирахуванням заборгованості засновників за внесками до статутного капіталу) та інші оборотні активи не покривають навіть його кредиторської заборгованості (включаючи резерви майбутніх витрат і платежів) та інші короткострокові пасиви.
На рис. 3 наведена послідовність проведення аналізу фінансової стійкості підприємства.
Наступним етапом аналізу фінансової стійкості є аналіз відносних показників фінансової стійкості або фінансових коефіцієнтів.
Для оцінки фінансової стійкості підприємства застосовується набір або система коефіцієнтів. Таких коефіцієнтів дуже багато, вони відображають різні боки стану активів і пасивів підприємства. У зв'язку з цим виникають складнощі в загальній оцінці фінансової стійкості. Крім того, майже не існує якихось єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників. Їх нормативний рівень залежить від чинників: галузевої приналежності підприємства, умов кредитування, сформованої структури джерел коштів, оборотності оборотних активів, репутації підприємства і т.д. Тому прийнятність значень коефіцієнтів, оцінка їхньої динаміки і напрямків зміни можуть бути встановлені тільки для конкретного підприємства, з урахуванням умов його діяльності.
Необоротні активи (розділ 1 активу) Власні і прирівняні до них кошти (розділи 4 і 5 пасиву)
Норматив власних оборотних коштів або плановий відсоток покриття фінансово-експлуатаційної потреби в оборотних актівахПоказатель 1 Власні оборотні кошти
Показник 2 Надлишок (+) або нестача (-) власних средствКредіти банків під товарно-матеріальні цінності з урахуванням кредитів під товари відвантажені і частини кредиторської забо...
