Одним з різновидів грошових потоків є ліквідний грошовий потік, що представляє собою зміну чистого кредитної позиції підприємства за рік. Чиста кредитна позиція - це різниця між сумою короткострокових і довгострокових кредитів банку і наявністю у підприємства грошових коштів. Вона показує, чи має підприємство надлишковими коштами для покриття зобов'язань, які залишаються після погашення банківських позичок. Якщо позначити довгострокові банківські кредити Дк, короткострокові - Кк, а залишок коштів - Дс, то чиста кредитна позиція (ПКП) може бути визначена за формулою:
ПКП=(Дк + Кк) - Дс (1.2)
Позначивши залишки на початок року нижнім індексом 0, а залишки на кінець року - нижнім індексом 1, отримаємо формулу для визначення ліквідного грошового потоку (ЛДП):
ЛДП=- (Чкп1 - Чкп0) (1.3)
Даний показник ув'язує рух грошових коштів з ефективністю використання банківських позик. Певною мірою він характеризує ліквідність підприємства. Його значення буде приблизно дорівнює сукупному грошовому потоку від операційної та інвестиційної діяльності (тому виключається вплив основних фінансових чинників) [2, c. 95].
2. Оптимізація грошових потоків підприємства
. 1 Система управління грошовими потоками
Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні завдання фінансового менеджменту та підпорядковано його головної мети.
Процес управління грошовими потоками підприємства базується на певних принципах, основними з яких є:
. Принцип інформативної вірогідності. Як і кожна керуюча система, управління грошовими потоками підприємства має бути забезпечено необхідною інформаційною базою. Створення такої інформаційної бази представляє певні труднощі, тому що пряма фінансова звітність, що базується на єдиних методичних принципах бухгалтерського обліку, відсутня. Певні міжнародні стандарти формування такої звітності почали розроблятися тільки з 1971 року і, на думку багатьох фахівців, ще далекі від завершення (хоча загальні параметри таких стандартів вже затверджені, вони допускають варіативність методів визначення окремих показників прийнятої системи звітності). Відмінності методів ведення бухгалтерського обліку в нашій країні від прийнятих у міжнародній практиці ще більше ускладнюють завдання формування достовірної інформаційної бази управління грошовими потоками підприємства. У цих умовах забезпечення принципу інформативної вірогідності пов'язане із здійсненням складних обчислень, які вимагають уніфікації методичних підходів.
. Принцип забезпечення збалансованості. Управління грошовими потоками підприємства має справу з багатьма їх видами і різновидами, розглянутими в процесі їх класифікації. Їх підпорядкованість єдиним цілям і завданням управління вимагає забезпечення збалансованості грошових потоків підприємства за видами, обсягами, тимчасових інтервалах і іншим істотним характеристикам. Реалізація цього принципу пов'язана з оптимізацією грошових потоків підприємства в процесі управління ними.
. Принцип забезпечення ефективності. Грошові потоки підприємства характеризуються істотною нерівномірністю надходження і витрачання грошових коштів у розрізі окремих тимчасових інтервалів, що призводить до формування значних обсягів тимчасово вільних грошових активів підприємства. По суті ці тимчасово вільні залишки коштів носять характер непродуктивних активів (до моменту їх використання в господарському процесі), які втрачають свою вартість у часі, від інфляції та з інших причин. Реалізація принципу ефективності в процесі управління грошовими потоками полягає в забезпеченні ефективного їх використання шляхом здійснення фінансових інвестицій підприємства.
. Принцип забезпечення ліквідності. Висока нерівномірність окремих видів грошових потоків породжує тимчасовий дефіцит грошових коштів підприємства, який негативно позначається на рівні його платоспроможності. Тому в процесі управління грошовими потоками необхідно забезпечувати достатній рівень їх ліквідності протягом усього розглянутого періоду. Реалізація цього принципу забезпечується шляхом відповідної синхронізації позитивного і негативного грошових потоків у розрізі кожного тимчасового інтервалу розглянутого періоду [11, c. 104].
З урахуванням розглянутих принципів організується конкретний процес управління грошовими потоками підприємства.
Основною метою управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом балансування обсягів надходження і витрачання грошових коштів та їх син...
