].
Правове регулювання ринку цінних паперів здійснюватися: державними органами (державно-правове регулювання) в особі Державної Комісією з цінних паперів та фондової біржі і окремими інститутами (інституційно-правове регулювання) в особі саморегульованих організацій.
1.3.2. види правового регулювання
1.3.2.1. державно-правове регулювання
Державно-правове регулювання здійснюється в особі Державної комісією з цінних паперів та фондової біржі.
Функції та обов'язки Комісії визначені Законом України "Про державний регулювання ринку цінних паперів "та Положенням про комісію, затвердженим Указом Президента від 14 лютого 1997 року. p> Комісія з цінних паперів та фондового ринку підпорядкована Президенту України і підзвітна Верховній Раді України. Цим забезпечується її незалежне становище. Комісія створюється у складі Голови Комісії та шести членів Комісії. Всі вони призначаються і звільняються Президентом України. Термін полномо-чий Голови та членів Комісії - сім років. Одне і теж особа не може бути членом Комісії більше двох термінів підряд.
Відповідно даним положенням Комісія виконує наступні основні функції:
1. Встановлює вимоги щодо випуску та обігу цінних паперів та їх похідних, встановлює порядок реєстрації випуску та інформації про випуск.
2. Установлює за погодженням з НБУ додаткові вимоги щодо випуску цінних паперів комерційними банками.
3. Комісія та її територіальні органи здійснюють реєстрацію випусків і веде реєстр випусків цінних паперів.
4. Реєструє правила функціонування організаційно оформлених ринків цінних паперів.
5. Встановлює порядок та видає дозволи на здійснення діяльності з випуску та обігу цінних паперів (ліцензування).
6. Встановлює порядок звітності учасників ринку цінних паперів і в тому числі емітентів.
7. Виробляє реєстрацію бірж і позабіржових торговельно-інформаційних систем (ТІС), контролює їх діяльність. p> 8. Виробляє реєстрацію саморегульованих організацій, створюваних особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів.
9. Встановлює вимоги та стандарти щодо обов'язкового розкриття інформації емітентами.
10. Координує роботу з підготовки фахівців з питань фондового ринку, встановлює кваліфікаційні вимоги і проводить сертифікацію фахівців і т.д.
Державна комісія має основні права, які закріплені законодавчо [].
З метою забезпечення прозорості українського ринку цінних паперів Комісією створено Центр громадської інформації (ЦОІ). Основне завдання ЦОІ складається в оприлюдненні інформації, що подається емітентами в Комісію, - річні та піврічні звіти будь-яких емітентів, по переліком, що встановлюється Комісією.
Закон "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україна "відкриває великі можливості для подальшого вдосконалення нормативної бази з різним сторонам діяльності на ринку цінних паперів та ведеться активна робота з удосконалення діючих і розробці нових законів. У цій частині слід зазначити проекти нових редакцій Закону "Про цінні папери та фондовий ринок ". Закон "Про інститути спільного інвестування "(прийнятий у 2001 році), які різко відрізняються від чинного раніше законодавства.
Комісією створений Консультаційно-експертна рада Державної комісії з цінних паперів, який активно працює над вдосконаленням чинного законодавства, дає свої рекомендації з багатьох важливих питань роботи ринку.
Територіальні органи Комісії діють на підставі положення про територіальні органах Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку (рішення № 9 від 14 травня 1998 року). Також Комісія прийняла рішення про передачу ряду повноважень територіальним управлінням і в першу чергу з питань реєстрації випуску акцій.
1.3.2.2. інституційно-правове регулювання
Цю форма регулювання ринку цінних паперів є допоміжною по відношенню до державно-правовому регулюванню, здійснюється на підставі норм, встановлених державою, в особі саморегульованих організацій.
Саморегулівна організація - Це добровільне об'єднання професійних учасників ринку цінних паперів, яке не має на меті отримання прибутку, утворено з метою захисту інтересів своїх членів, інтересів власників цінних паперів та інших учасників ринку цінних паперів і зареєстровано Державною комісією з цінних паперів та фондо-вому ринку [2].
Однак, не дивлячись на добровільність цієї організації, було встановлено, що кожен професійний учасник ринку обов'язково повинен бути учасником однієї з саморегулівних організацій.
На початковому етапі саморегульовані організації займаються в основному проблемами освіти, організацією обміну досвідом, наданням консультацій державним і приватним структурам і лобіюванням в них інтересів своїх учасників. Всі рішення цих організацій носять рекомендаційний характер, проте, їх значення часто ви...
