- 21,9, Lehman Brothers Holdings Inc -20,74, Goldman Sachs Group - 20,5%. p> Інвестиційні банки мають досить розвинену організаційну структуру, що включає крім спеціалізованих підрозділів і груп менеджерів також нерідко десятки фірм, що діють в тій чи іншій сфері інвестиційно-банківської діяльності. Складність і комплексний характер багатьох угод вимагають одночасної участі в їх реалізації різних функціональних підрозділів і структур, що спеціалізуються на брокерське обслуговування на фінансових і валютних ринках, андеррайтингу, корпоративному фінансуванні, довірчому управлінні та інших видах банківських послуг. Фахівці інвестиційних банків паралельно контактують з інвесторами, емітентами, іншими банками, що об'єктивно веде до формування складної мережі гнучких внутрішніх та зовнішніх зв'язків. Інвестиційні банки - це свого роду фінансові супермаркети, які володіють великими технологічними та фінансовими можливостями, що забезпечують їм конкурентні переваги. Російські інвестори та емітенти, безсумнівно, зацікавлені саме в такому комплексному характері інвестиційно-банківського обслуговування, а мобільність і гнучкість організаційної структури інвестиційних банків в умовах суттєвої мінливості зовнішнього середовища зможуть принести перемогу в конкурентній боротьбі.
Важливий напрямок діяльності інвестиційних банків - участь у угодах зі злиттів і поглинань (mergers and acquisitions, M & A), що свідчить про поширеність цих операцій та їх привабливості для інвестиційних банків. В останні голи спостерігався значний ріст угод М & А в США, Європі і в світі в цілому (у першій половині 2006 року світовий обсяг цих угод досяг 1,8 трлн. дол.). У США в 2005 тільки Goldman Sachs обслужив операції по злиттю і поглинанню більш ніж на 594 млрд. дол., що на 22% більше, ніж у 2004 р. У Росії в останні роки також спостерігається значний інтерес інвесторів до угод М & А (у 2006 р., Оцінювання експертів, було здійснено більше 1000 таких угод на загальну суму 60-70 млрд. дол., Причому кожна шоста - за участю іноземних компаній), Напрацьовані в цій галузі технології американських інвестиційних банків, безумовно, актуальні для Росії, і їх застосування буде затребуване як емітентами, так і інвесторами.
Позначилися (і зберігаються в даний час) тенденції, коли компанії вдаються до послуг все більшого числа банків, а проведення багатьох інвестиційно-банківських операцій особливо великих, пов'язане з утворенням банківських пулів і синдикатів. Синдикації в інвестиційно-банківському бізнесі дозволяють мобілізувати значні фінансові ресурси і розподілити ризики, що особливо важливо для країн з ринковою економікою. Гнучка організаційна структура і доступ до різних фінансових ринків дозволяють інвестиційним банкам вибудувати стратегію розвитку, найбільшою мірою відповідальну постійно мінливої вЂ‹вЂ‹ринкової кон'юнктури, що також актуально для Росії. p> Інвестиційні банки завжди прагнули до інновацій, хоча вони і сполучені з витратами, які далеко не завжди окупаються. Проте, як показує досвід американських інвестиційних банків, інновації - важливий інструмент у конкурентній боротьбі. При цьому зазначені банки в залежності від їх орієнтації на тих чи інших клієнтів, продуктового діапазону, масштабу роздрібної розподільної мережі, рівня капіталізації можна умовно розділити на відповідні стратегічні групи. Важливо також відзначити, що, незважаючи на схожість банків у рамках окремої подібної групи і в деякій мірі навіть між стратегічними групами, стратегії банків та способи їх реалізації можуть істотно різнитися.
Американські інвестиційні банки не змогли б досягти таких результатів, що не володій вони гнучкою і розгалуженою структурою, налагодженими зовнішніми і внутрішніми зв'язками, продуманою системою стимулювання ініціатив співробітників і, що не менш важливо, - дієвою системою внутрішнього контролю. Управління такими складними організаційними структурами вимагає професіоналізму і, можна сказати, великого мистецтва. Представляється, що досвід управлінських рішень провідних американських інвестиційних банків може бути використаний в Росії.
Висновок
У Росії інвестиційна діяльність має високий потенціал. По-перше, зростає величина акционируемого капіталу, по-друге, на російському фінансовому ринку постійно збільшується потреба у великих довгострокових інвестиціях під надійні гарантії зворотності і прибутковості вкладень. Незважаючи на один з парадоксів російського ринку цінних паперів (порівняно велика кількість професійних учасників при більш ніж скромних оборотах угод), залишається практично незайнятою широка ніша, призначена для інвестиційних банків. [1, с. 246]
Протягом тривалого часу, і особливо в останні роки, інвестиційні банки переконливо доводять свою роль як найбільш ефективних фінансових інститутів по залученню капіталу та реструктуризації бізнесу. Гостра потреба економіки Росії в інвестиціях робить а...
