у цінних паперів на основі Інтернет-технологій
3.1 Загальні уявлення про сучасний Інтернет-трейдингу
Інтернет-трейдинг вперше отримав популярність у середині 90-х років XX століття як технологія, що дозволяє спростити і прискорити процес прийому заявок від приватних інвесторів на операції з цінними паперами, а також як надзвичайно прибутковий бізнес. У Зрештою це призвело до перегляду низки економічних моделей і концепцій функціонування світових фінансових ринків в цілому, виникнення принципово нової конкурентного середовища, розробці технологічних стандартів, появі нових гравців, торгових майданчиків та фінансових інструментів.
Онлайнові технології приспіли саме вчасно і виявилися манною небесною для дисконт-брокерів. Отримана в результаті цього симбіозу модель бізнесу виявилася економічно затребуваною і, більше того, фактично створила новий ринок послуг. Інтернет-трейдинг, як і будь-який Інтернет-бізнес, зростає за рахунок обороту. Запрацювала самодостатня ланцюжок: чим менша комісія і простіше технологія, тим більше клієнтів, а отже - більше транзакцій, більший прибуток, незважаючи на те, що комісія постійно знижується. Поруч з брокерами відразу з'явилися постачальники фінансової інформації, стали друкуватися нові журнали, книги, проводитися конференції, відкриватися навчальні та консалтингові центри та т.д. Виникла ціла галузь послуг. З іншого боку цей бізнес, В«розворушитиВ» новий шар клієнтів, залучив на фондовий ринок масу приватних інвесторів. Попит на акції неминуче штовхав котирування вгору, підтримував найвищу ліквідність і призвів до розквіту інвестиційної ейфорії. Багато аналітиків вважають, що цей феномен з'явився основною причиною підйому американського ринку акцій в цілому за останні роки.
Ряд аналітиків наголошує на спекулятивний характер операцій багатьох приватних інвесторів і вважають, що гроші, що прийшли на ринок в результаті розглянутих процесів, крутяться там суто В«віртуальноВ». Насправді ці капітали реально працюють на зростання економіки. Наприклад, венчурні hi-tech-компанії (зв'язок, Інтернет, біотехнології тощо) отримали реальний механізм запозичення коштів з відкритого ринку, які оперативно вкладаються в розробки і маркетинг.
З впровадженням Інтернет-технологій зменшився час прийняття рішень і реакції учасників на ринкову ситуацію. За рахунок різкого зростання числа угод (хай і невеликих за об'ємом) збільшилася швидкість обороту капіталу. Зрушення в структурі інвесторів укупі з новими технологіями призвели до зміни характеру і динаміки самих ринків. Навіть технічні аналітики повсюдно визнають, що напрацьовані моделі вже не діють.
Зазначені фактори призводять до нових економічних концепціям і моделям бізнесу. Світові фінансові ринки оперативно переходять до В«роздрібноїВ» моделі розвитку, переориентируя свою інфраструктуру на індивідуального інвестора.
3.2 Інтернет-трейдинг на російському фондовому ринку
Найближче майбутнє російського ринку цінних паперів за Інтернет-трейдингом. Інтернет-трейдинг - це ведення операцій з купівлі та продажу цінних паперів через Інтернет. За російським законодавством, приватний інвестор сам не може брати участь у торгах фондового ринку, його обслуговуванням займаються брокерські компанії та банки. Ці компанії надають клієнтам послуги з Інтернет-трейдингу. p> Інтернет-трейдинг забезпечує швидке та ефективне виконання розпоряджень інвестора. Проблема швидкості була актуальна для професійних інвесторів. Використання телефону або факсу для зв'язку з брокером часто проводить клієнта, особливо якщо операцію необхідно провести терміново.
Інтернет дозволяє інвесторові не тільки стежити за зміною котирувань в реальному часу, а й втілювати свої наміри в реальну дію. Наприклад, зв'язок з трейдером через e-mail не забезпечує швидкості та ефективності - це не можна назвати Інтернет-трейдингом. Недолік електронної пошти - це поганий захист від стороннього доступу. Якщо інвестор передає свої розпорядження в режимі on-line, це не означає, що система подачі заявки повністю автоматизована, т. к. брокеру треба проводити перевірку на забезпеченість і самостійно розміщувати заявку клієнта. На це йде дорогоцінний для інвестора час. При автоматизованому Інтернет-трейдингу дії людини зведені до мінімуму. Перевірка на забезпеченість та розміщення заявки відбуваються негайно.
Масовий інтерес до систем Інтернет-трейдингу в Росії обумовлений, перш за все, успіхом Інтернет-брокерів на Заході, в першу чергу в США. Зниження вартості використання мережі Інтернет дозволило закордонним інвестиційним компаніям, поряд з традиційними брокерськими послугами, надавати послуги з електронного укладенню угод. Досвід зарубіжних ринків показує, що в Інтернет-трейдингу сьогодні найбільше зацікавлені компанії, що орієнтуються на ринок приватних інвесторів (фізичних осіб), оскільки вони працюють із зростаючим ч...
