Процентні ставки по операціях Банку Росії. Останній може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видами операцій. Процентні ставки Банку Росії - це мінімальні ставки, за яким він здійснює свої операції. Це ставки рефінансування, ставки по депозитними операціями, ломбардні ставки, ставки "репо" та ін Банк Росії використовує відсоткову політику для на ринкові процентні ставки.
Нормативи обов'язкових резервів - це безпроцентні обов'язкові внески кредитних організацій в Банку Росії. Розмір обов'язкових резервів встановлюється Радою директорів Банку Росії в відсотках до зобов'язань кредитних організацій. Нормативи не можуть перевищувати 20% зобов'язань кредитної організації і не можуть бути одночасно змінені більш ніж на 5 пунктів.
Резерви використовуються при відкликанні ліцензії для погашення зобов'язань кредитної організації перед вкладниками і кредиторами. Однак основне призначення нормативів обов'язкових резервів - регулювання грошового обігу. Розглянемо механізм цього регулювання. Фактичні резерви банку дорівнюють сумі обов'язкових резервів і надлишкових резервів. Банк видає кредит тільки в розмірі надлишкових резервів. Банківська система, як відомо, створює гроші. Кількість нових кредитних грошей визначається з допомогою банківського мультиплікатора, який являє собою процес збільшення обсягу грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їх руху від одного комерційного банку до іншого:
M = 1/R,
де М - банківський мультиплікатор; R - норма обов'язкових резервів.
Максимальна кількість нових грошей (Д), яке може бути створене банківською системою, становить:
Д = Е * М,
де Е - надлишкові резерви.
Знаючи норму обов'язкових резервів, легко можна визначити, скільки нових грошей буде створено банківською системою.
Банк Росії змінює норми обов'язкових резервів. Збільшення норм означає вилучення грошей у комерційних банків, при зменшенні норм збільшуються надлишкові резерви комерційних банків, які вони надають у кредит.
Зростання грошової маси відбувається не тільки за рахунок випуску грошей в обіг, а й за рахунок створення нових грошей банківської системою.
Операції на відкритому ринку - це купівля-продаж Банком Росії державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з вчиненням потім зворотної угоди. Ліміт операцій на відкритому ринку затверджується Радою директорів. Купівля цінних паперів означає випуск грошей в звернення, продаж цінних паперів - вилучення грошей з обігу. Це найбільш потужний і ефективний метод регулювання грошового обігу, який частіше інших методів використовується у світовій практиці.
Рефінансування банків - це кредитування Банком Росії комерційних банків, у тому числі і переоблік векселів. Банк Росії встановлює процентну ставку рефінансування. Збільшення цієї ставки приводить до подорожчання кредитів і зменшення маси грошей в обігу, зниження ставки - до здешевлення кредитів і зростання маси грошей. Ставка рефінансування встановлюється на рівні ставок фінансового ринку.
ЦБ РФ видає комерційним банкам три види кредитів:
- ломбардні - під заставу державних цінних паперів, включених у Ломбардний список Банку Росії;
- внутрішньоденні кредити надавалися банкам у протягом операційного дня за наявності невиконаних платіжних доручень;
- одноденні розрахункові кредити (кредити "Овернайт") надавалися для завершення розрахунків в кінці операційного дня шляхом зарахування кредиту на кореспондентський рахунок банку в розрахунковому підрозділі Банку Росії.
Депозитні операції. Це операції по залученню в депозити (вклади) коштів банків. Вони дозволяють Банку Росії залучати тимчасово вільні грошові кошти банків і тим самим нейтралізувати їх можливий тиск на валютний ринок.
Валютне регулювання здійснювалося за допомогою валютної інтервенції, під якою розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля, сумарною попит і пропозиція валюти. Якщо попит на валюту був більше пропозиції, то Банк Росії продавав валюту зі своїх золотовалютних резервів. p> Якщо пропозиція валюти перевищувала попит, то Банк Росії купував валюту. Ці операції стали можливі завдяки значним накопичень валютних ресурсів у Банку Росії. Валютні резерви повинні відповідати світовому рівню, рівному фінансуванню тримісячних обсягів імпорту.
Встановлення орієнтирів зростання грошової маси. Банк Росії встановлював мінімальні і максимальні межі приросту грошової маси на контрольний термін (таргетування). Починаючи з 1995 р., Банк Росії встановлював щорічно дві проміжні цілі - граничні темпи приросту М2 і граничні межі девальвації обмінного курсу рубля на долари США.
Прямі кількісні обмеження - встановлення лімітів на рефінансування банків, проведення кредитними організаціями окремих бан...
