епозитами 5-7%). Одночасно центральний банк за традицією є охоронцем офіційних золотовалютних резервів країни. p> Кредитування комерційних банків центральним банком характерно, насамперед, для соціалістичної економіки з її державною монополією на кредитну діяльність, а також для економіки перехідного періоду з її браком коштів у приватних фінансово-кредитних інститутів. Менш характерно воно для розвиненої ринкової економіки, де подібне кредитування існує переважно в періоди фінансових труднощів.
Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів здійснюються таким чином. У державних бюджетах акумулюється до половини і більше за ВВП країн. Ці кошти накопичуються на рахунках в центральних банках і витрачаються з них. Тому центральні банки ведуть рахунки державних установ та організацій, місцевих органів влади, акумулюють на цих рахунках кошти і проводять виплати з них. Крім того, вони здійснюють операції з державними цінними паперами, надають державі кредит у формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою.
Безготівкові розрахунки, засновані на заліку взаємних вимог і зобов'язань, тобто кліринги, є важливою функцією центральних банків. У ряді країн центральний банк веде операції по загальнонаціональному клірингу, виступаючи посередником між комерційними банками, розташованими в різних районах країни. Прикладом загальнонаціональної розрахункової палати служить Федеральна резервна система Сполучених Штатів Америки. p> Сукупність заходів грошової політики (вона, перш за все, регулює зміну грошової маси) і кредитної політики (націлена на регулювання обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників ринку позикових капіталів) отримала назва грошово-кредитної політики.
Функції комерційних банків - це, перш за все, акумулювання депозитів та ведення поточних рахунків; оплата виписаних на ці банки чеків; надання кредитів підприємцям. Комерційні банки часто називаються фінансовими універмагами або супермаркетами кредиту. Адже вони здійснюють розрахунки і організують платіжний оборот у масштабах усього національного господарства. На базі їх операцій виникають кредитні гроші (чеки, банківські векселі) [6].
На рубежі 80-90-х рр.. почалося активне впровадження комерційних банків у страховий бізнес. У результаті клієнти комерційних банків можуть користуватися послугами самого широкого діапазону. Очевидно, даний напрямок універсалізації комерційних банків буде розвиватися і в найближчі роки.
Спеціалізовані кредитні організації (фінансово-кредитні інститути) виникли в XIX ст. Тривалий час вони грали в грошово-кредитній сфері підлеглу роль, поступаючись комерційним банкам. Проте їх роль різко зросла в країнах з ринковою економікою після Другої світової війни. Це сталося, з одного боку, через посилення значення операцій, на яких спеціалізувалися ці інститути, а з інший - через проникнення цих фінансово посилилися спеціалізованих інститутів у сферу дії комерційних банків. Прикладом можуть служити пенсійні фонди, капітали яких сильно зросли в останні десятиріччя і які на Заході є одними з найбільших покупців цінних паперів. p> Інвестиційні банки займаються емісійно-засновницької діяльністю, тобто проводять операції з випуску і розміщення на фондовому ринку цінних паперів, отримуючи на цьому дохід. Вони не мають права приймати депозити і залучають капітал, як правило, шляхом продажу власних акцій або за рахунок кредиту комерційних банків. Свій капітал вони використовують для довгострокового кредитування різних галузей господарства. У Росії ці банки нечисленні. p> Важливе місце в інфраструктурі кредитного ринку займає обширна група ощадних установ. Вони привертають дрібні заощадження і доходи, які без допомоги кредитної системи не можуть функціонувати як капітал. Існують різні типи ощадних установ: ощадні банки і каси, взаємно-ощадні банки (різновид кооперативних банківських установ в США), довірче-ощадні банки (у Великобританії), позиково-ощадні асоціації (у США), кредитні кооперативи (союзи, асоціації). У Росії серед ощадних установ домінує Ощадбанк РФ (на лютий 1999 мав 1848 філій).
Для страхових компаній характерна специфічна форма залучення коштів - продаж страхових полісів. Отримані прибутки вони вкладають, перш за все, в облігації та акції інших компаній, державні цінні папери. Вони також надають довгострокові кредити підприємствам і державі.
Пенсійні фонди розрізняються з організації та управління, за структурою активів. Так, маються фонди застраховані керовані страховими компаніями) і незастраховані (керовані підприємствами або по їх довіреності банками), фундировані (їх кошти інвестовані в цінні папери) і нефундировані (Пенсії виплачуються з поточних надходжень і прибутків) і т.д.
У Росії поряд зі страховими компаніями питаннями пенсійного забезпеч...
