резервних банків, що входять в єдину резервну систему США.
У зв'язку з розширенням функцій емісійних банків, в теорії і на практиці стало вживатися поняття центральний банк.
2.1.1. Функції центрального банку
1. Грошово-кредитне регулювання економіки;
2. Емісія кредитних грошей - банкнот;
3. Контроль за діяльністю кредитних установ;
4. Акумуляція і зберігання касових резервів інших кредитних установ;
5. Кредитування комерційних банків (рефінансування);
6. Кредитно-розрахункове обслуговування уряду (наприклад, обслуговування облігацій державної позики, емісійно-касове виконання державного бюджету);
7. Зберігання офіційних золотовалютних резервів.
Головною функцією центрального банку є кредитне регулювання. Крім адміністративних методів (встановлення прямих обмежень на діяльність комерційних банків, проведення інспекцій і ревізій, видання інструкцій, збору та узагальнення звітності і так далі), центральні банки мають у своєму розпорядженні і економічним інструментарієм для регулювання банківської сфери. Його основними складовими є: політика мінімальних резервів, відкритого ринку і облікова політика.
Політика мінімальних резервів вперше була випробувана в США в 30-ті роки, і відразу після другої світової війни її впровадили в практику центральні банки всіх провідних капіталістичних країн. Мінімальні резерви - це вклади комерційних банків у центральному банку, розмір яких встановлюється законодавством у певному відношенні до банківських зобов'язань. Спочатку практика резервування коштів призначалася для страхування комерційних банків. ЦБ бере на себе функцію акумулювання мінімального резерву, який не підлягає кредитуванню.
Інша функція подібного резервування полягає в тому, що, змінюючи відсоток резерву, ЦБ впливає на суму вільних грошових коштів комерційних банків. У період буму для його "охолодження" ЦБ підвищує норму резерву, а в період кризи - Навпаки. Підвищення норми резерву на 1-2 процентних пункту - дієвий засіб обмеження кредитної експансії. Як правило, норма мінімальних резервів диференціюється.
Операції на відкритому ринку і девізні операції. Операції на відкритому ринку - купівля і продаж державних цінних паперів з метою збільшення або зменшення коштів комерційних банків. Шляхом зміни обсягу купівлі-продажу цінних паперів та рівня цін, за якими вони продаються або купуються, центральний банк може здійснювати гнучке та швидке вплив на кредитну активність комерційних банків. Девізні операції - це купівля і продаж іноземної валюти для підтримки в певних межах курсу національної грошової одиниці.
Ще одним класичним інструментом у практиці центральних банків є політика облікової ставки, тобто встановлення ставки відсотка за кредити, які центральний банк надає комерційним банкам (ставки рефінансування). Комерційні банки надають ЦБ платіжні зобов'язання - векселі. Це можуть бути як власні векселі банків, так і зобов'язання третіх осіб, наявні в банках. ЦБ купує, враховує ці векселі, утримуючи при цьому певний відсоток на свою користь. Кошти, отримані від ЦБ, надаються позичальникам комерційних банків. Ціна цього кредиту - відсоткова ставка - повинна бути вище облікової, інакше комерційні банки будуть збиткові. Якщо центральний банк підвищує облікову ставку, це призводить до подорожчання кредиту для клієнтів комерційних банків. Це, у свою чергу, сприяє зменшенню позик і, отже, зниження інвестицій. Маніпулюючи обліковою ставкою, ЦБ має можливість впливати на капіталовкладення у виробництво.
Перші ЦБ виникли 300 років тому, але повсюдне поширення і сучасне значення вони набули лише в останні десятиліття.
2.1.2. Грошово кредитна політика
Грошово-кредитна політика, основним провідником якої, як правило, є ЦБ, спрямована головним чином на вплив на валютний курс, відсоткові ставки і на загальний обсяг ліквідності банківської системи і, отже, економіки. Досягнення цих завдань має на меті стабільності економічного зростання, низької безробіття та інфляції.
Найчастіше все грошово-кредитна політика являє собою один з елементів всієї економічної політики і прямо визначається пріоритетами уряду. Взаємовідносини ЦБ і уряду в проведенні грошово-кредитної політики зазвичай чітко визначені. Уряд обмежений у своїх діях і зазвичай не втручається у повсякденну діяльність банку, погоджуючи лише загальну макроекономічну політику. Розрізняють "вузька" і "широку" грошово-кредитну політику. Під вузької політикою мають на увазі досягнення оптимального валютного курсу за допомогою інвестицій на валютному ринку, облікової політики та інших інструментів, що впливають на короткострокові процентні ставки. Широка політика спрямована на боротьбу з інфляцією через вплив на грошову масу в зверненні. За допомогою прямих і непрямих методів кредитного контролю регулюється ліквідність...
