менш ризикованим. Зі свого боку ми розвинемо зазначений підхід до оцінки ризику, а саме доповнимо його факторним аналізом оцінки стійкості. Найбільш стійкий режим діяльності підприємства є, з іншого боку, найменш ризикованим. Факторний аналіз дозволить нам упорядкувати показники з точки зору того, що необхідно звернути увагу в першу чергу для вжиття заходів щодо підвищення фінансово-економічної стійкості підприємства, а значить, є способом аналізу ризиків. Він дозволяє виявити негативний вплив показників, тобто основні проблеми (ризики) функціонування підприємства, і порядок їх з точки зору черговості впливу на фактори з метою вирішення як вже виниклих проблем, так і по запобіганню появи нових. Таким чином факторний аналіз стійкості дозволить нам знизити ступінь ризику підприємства: менеджери можуть визначити які показники мають найбільший вплив на показник стійкості (оцінку ризику) і зможуть зосередити увагу на вирішенні першочергових проблем для зниження ступеня ризику. p> Подібний напрямок використання факторного аналізу стійкості (ступеня ризику) пропонується вперше, а саме для аналізу ризиків.
Сформований в роботі В«Ризики і стійкість підприємстваВ» Н.А. Савінської і М.Н. Багієв [81] динамічний норматив (ДН) можна розглядати як факторну систему (модель). Вплив кожного фактора на приріст оцінки стійкості, яка є результативним показником, можна визначити наступним шляхом [82]. p> У разі лінійного ДН приріст оцінки стійкості розраховується наступним чином:
В
звідси випливає, що вплив окремого i-го показника на приріст оцінки стійкості формулою:
В
При цьому досягається повне факторне розкладання приросту результативного показника:
В
де: J - загальний приріст оцінки стійкості (J = J - J);
- приріст оцінки стійкості, викликаний динамікою співвідношень темпів зростання i-го показника з іншими;
i - ранг (номер) показника в лінійному ДН;
n - кількість показників а ДН; ​​
mi, mi - кількість інверсій i-го показника у фактичному (базисному і звітному) впорядкування показників по відношенню до нормативно встановленим.
У разі ДН, що задається графом (матрицею) уподобань, приріст оцінки стійкості розраховується наступним чином:
В
Звідси випливає, що вплив окремого i-го показника на приріст оцінки стійкості визначається формулою:
В
При цьому також досягається повне факторне розкладання приросту результативного показника фінансової стійкості:
статистичний динамічний модель платіжний
В
де: J - приріст оцінки фінансової стійкості підприємства;
- приріст оцінки фінансової стійкості, викликаний динамікою співвідношень темпів зростання i-го показника з іншими;
n - число показників а ДН; ​​
i, j - номери показників у ДН;
bij, bij - елементи матриці збігів ...
