курсу рубля до основних світових валют на 22%, зростання процентних ставок на 4 п.п. На другому етапі передбачається, що банки залучили додаткові зовнішні позики, внаслідок чого частка зовнішнього боргу в пасивах збільшилася до 30%. Вважаємо, що банки спрямують ці кошти на кредитування компаній і фізичних осіб у тій же пропорції, в якій ці статті активів співвідносяться на даний момент. При цьому розглядаємо два варіанти структури залучення та розміщення коштів. У першому випадку банки залучають кошти в вигляді кредитів зарубіжних банків в іноземній валюті та розміщують їх також у іноземній валюті. У другому випадку банки випускають єврооблігації в іноземній валюті, однак кредити видають як в іноземній валюті, так і в рублях. Для обох варіантів проводиться стрес-тестування, визначаються можливості зі скорочення ризиків. Аналіз будується на підставі статистичних даних Банку Росії по зовнішньому боргу ("Платіжний баланс і зовнішній борг РФ") і по комерційних банках (Огляд банківського сектора, Бюлетень банківської статистики), а також на підставі агрегованих автором балансових даних банків за формою 101 і статистики Cbonds (cbonds.ru). Параметри стрес-сценарію визначаються в результаті економетричного дослідження і міжнародних зіставлень (Південна Корея, Польща). p> У результаті проведеного дослідження були отримані наступні висновки:
1. Поточний рівень зовнішньої заборгованості банків є прийнятним з точки зору збереження стійкості банківського сектора РФ у разі негативних змін. Серйозною захистом від процентного ризику є істотний обсяг коштів на розрахункових і поточних рахунках, не чутливих до зміни процентної ставки. Відкрита позиція в іноземній валюті на 01.10.2007 є збалансованою. Проте в результаті зростання простроченої заборгованості сумарні втрати банків в разі реалізації стрес-сценарію складуть 166,4 млрд. руб. (Показник "Власний капітал/активи" при цьому знизиться з 16% до 15%). p> 2. Тим Проте, в цій ситуації присутній значний ризик ліквідності. Хоча обсяг ресурсів, необхідний банкам в цілому, може бути наданий Банком Росії, зберігаються значні ризики, викликані нерівномірністю розподілу ліквідних активів по банківській системі. Величина втрат від ризику ліквідності залежатиме від того, чи зможуть отримати оперативне фінансування всі банки, які відчувають потребу в ліквідності, що в свою чергу буде визначатися наявністю в їх портфелі паперів з ломбардного списку, а також неринкових активів, які можуть стати предметом застави. p> 3. У разі збільшення частки іноземних запозичень в пасивах банків з 20,2% до 30%, стійкість банківського сектора країни помітно знижується. Збитки банків при реалізації кризового сценарію збільшуються більш ніж в 2 рази в порівняно з ймовірними збитками при поточному рівні зовнішньої заборгованості кредитних організацій (головним чином, за рахунок збільшення кредитного ризику). p> 4. Більш високі збитки (332,4 проти 254,5 млрд. руб.) виникають у випадку, коли банки частину коштів вида...
