їх придбання. АТ повинно вести облік даних осіб та надавати про них звітність відповідно до вимог законодавства РФ.
третє, здійснюється контроль за використанням службової інформації (іноді її називають внутрішньою). Особам, які володіють службовою інформацією, забороняється використовувати її для укладення угод і передавати третім особам. До службової інформацією закон В«Про ринок цінних паперівВ» відносить будь-яку інформацію про емітента і випущених їм папери, яка забезпечує її власникові переважне становище порівняно з іншими учасниками РЦБ. До осіб, що володіє даної інформацією закон відносить: а) членів органів управління емітента або професійного учасника РЦП, пов'язаного з емітентом договору; б) аудитора емітента; в) службовців державних органів, які мають доступ до такої інформації.
четверте, регулюється рекламна діяльність на РЦП [2]. У рекламі забороняється: а) давати недостовірну інформацію про діяльність емітента та його цінні папери; б) гарантувати чи вказувати передбачуваний розмір доходу з цінних паперів та прогнози зростання їх курсової вартості, в) використовувати рекламу в цілях недобросовісної конкуренції шляхом зазначення на недоліки в діяльності професійних учасників РЦБ, займаються аналогічною діяльністю, або емітентів, що випускають аналогічні цінні папери; г) забороняється реклама емісійних цінних паперів до дати їх реєстрації.
У разі порушення законодавства про цінні папери до учасників РЦБ застосовуються відповідні адміністративні або кримінальні санкції.
II. Учасники ринку цінних паперів
Всіх учасників РЦБ можна розділити на дві групи. У першу групу входять професійні учасники РЦП, представлені головним чином організаціями, які надають посередницькі та консультаційні послуги на РЦБ, а також виступають у ролі активних гравців на фондовому ринку. Ці організації формують інфраструктуру (Каркас) фондового ринку. До другої групи можна віднести учасників, що виходять на фондовий ринок з метою тимчасового розміщення вільних фінансових ресурсів. У їх число входять як юридичні, так і фізичні особи. p> Особливість діяльності професійних учасників в тому, що вона потребує ліцензування з боку держави. Ліцензії видаються Федеральною комісією з ринку цінних паперів (ФКЦБ) чи уповноваженими нею організаціями. Існують три види ліцензій: професійного учасника, на здійснення діяльності з ведення реєстру, фондової біржі. Фізичні особи, які працюють в організаціях - професійних учасниках РЦБ, пов'язані із здійсненням операцій з цінними паперами, повинні мати атестат ФКЦБ, що дає їм право займатися цим видом діяльності.
Розглянемо послідовно види професійної діяльності на РЦП і поняття, виникають у цьому зв'язку.
II.1. Брокер
Головне дійова особа на ринку - посередник, іменований на фондовому ринку брокером. Брокер - це особа, що діє за рахунок клієнта на основі договорів доручення чи комісії. В якості брокера зазвичай виступає брокерська компанія. Фізичне також особа може здійснювати брокерські функції, якщо зареєструється в якості підприємця. За надані послуги брокер отримує ко-Міссион. В обов'язки брокера входить добросовісне виконання доручень клієнта, яким повинна віддаватися перевага порівняно зі угодами самого брокера, якщо він також має право виконувати функції дилера.
Договір комісії з брокером може передбачати можливість використання ним коштів клієнта, призначених для інвестування в цінні папери або отримані в результаті продажу паперів, у своїх інтересах до моменту повернення грошових коштів клієнту. При цьому частина прибутку, отриманого від їх використання, відповідно до договором перераховується клієнту. Брокер не вправі давати гарантії клієнтові в щодо доходів від інвестування даних коштів. Якщо інтереси брокера перешкоджають виконанню ним доручень клієнта на найбільш вигідних для останнього умовах, брокер зобов'язаний негайно повідомити про це клієнта.
II.2. Дилер
Професійний учасник РЦБ - дилер. Дилер - це особа, яка вчиняє угоди купівлі-продажу ланцюгових паперів від свого імені і за свій рахунок на основі публічного оголошення їх котирувань. В якості дилера може виступати тільки юридична особа. Дилер дістає прибуток за рахунок двох джерел.
перше, він постійно оголошує котирування, за якими готова купити і продати цінні папери. Наприклад, він оголошує котирування акцій компанії А як 950 руб. і 1000 руб. Це означає, що дилер готовий продати акції даної компанії за 1000 руб. або купити їх за 950 руб. Ціну, за якою дилер готовий продати папір, називають ціною продавця. У нашому прикладі це 1000 руб. Ціну, за якою дилер готовий купити папір, називають ціною покупця. У нашому при-мірою це 950 руб. Різницю між ціною продавця і ціною покупця називають спредом або маржею. Дилер отримує прибуток за рахунок спреду. Як правило, його величина ...
