ому = Постійні/Рівень доходу від обсягу продажів = 37/0,7 = 52,857 млн. грн.
4. Точка беззбитковості для виробництва в штуках = Точка беззбитковості для виробництва в цілому/Ціна за одиницю =
= 52857/2 = 26428,5 шт. p> 5. Рівень резерву прибутковості = (Обсяг продажів - Точка беззбитковості в цілому)/обсяг продажів = 200 - 52,857/200 = 0,74 або 74%
4. Визначення терміну окупності проекту в умовах поетапного освоєння виробництва
Підприємство планує нові капітальні вкладення протягом 2-х років: 135000 дол в першому році і 50000 дол. - У другому році
Інвестиційний проект розрахований на 8 років з повним освоєнням знову
введених потужностей лише на п'ятому році, коли планований річний чистий грошовий потік складе 62000 дол.
Наростання чистого річного грошового доходу в перші чотири роки за планом складе 30, 50, 70, 90% відповідно по роках від першого до четвертого. Підприємство планує 16% віддачі від інвестування грошових коштів
Необхідно випередити період окупності проекту.
Основні формули для розрахунку:
Період окупності складний = Період, що передує моменту окупності + Невідшкодована вартість на початок періоду окупності/Грошовий потік в період окупності.
Рішення:
1. ЧПДС з урахуванням річного наростання
ЧПДС 1 = 62000 * 0,3 = 18600 $
ЧПДС 2 = 62000 * 0,5 = 31000 $
ЧПДС 3 = 62000 * 0,7 = 43400 $
ЧПДС 4 = 62000 * 0,9 = 55800 $
2. Знаходимо суму капітальний вкладень:
ОЈ вкладений. = 135000 + 50000 = 185000 $
3. Знайдемо чисту поточну вартість
NPV 1 = $ p> NPV 2 = $ p> NPV 3 = $ p> NPV 4 = $ p> NPV 5 = $ p> NPV 6 = $ p> NPV 7 = $ p> NPV 8 = $ p> 4. Період окупності = 185000 - 16034,5 - 23038 - 27804,5 - 30818 - 29519 - 25447 - 21937 - 18912 = -8510 $
Окуповується в восьмому періоді.
Беремо 7 рік (Рік передує періоду окупності)
PP = 7 + (185000 - (NPV 1 ... NPV 7) )/18912
РР = 7 + ((185000-174598)/18912) = 7 + 0.55 = 7.55 року
Період окупності проекту складе 7.55 року
5. Розрахунок сумарних грошових потоків за проектом
Грошовий потік проекта - це залежність від часу грошових надходжень і платежів при реалізації породжує його проекту, обумовлена для всього розрахункового періоду.
Грошовий потік зазвичай складається з приватних потоків від окремих видів діяльності
- грошового потоку від інвестиційної діяльності
- грошового потоку від операційної діяльності
- грошового потоку від фінансової діяльності.
При розрахунку грошового потоку від інвестиційної діяльності враховують приплив і відтік грошових коштів, В якості відтоку розглядають: власні кошти, вкладені в депозит, витрати на купівлю цінних паперів, активів.
Для визначення грошового потоку від інвестиційної діяльності розраховують ліквідну вартість по основних виробничих фондів проекту.
Вихідна інформація для визначення виручки від продажу продукції задається по кроках розрахунку для кожного виду продукції.
Крім виручки від реалізації в притоках і відтоках реальних грошей необхідно враховувати доходи і витрати від позареалізаційних операцій, безпосередньо не пов'язаних з виробництвом продукцій. До них, зокрема, відносяться:
- доходи від здачі майна в оренду, або лізинг;
- надходження коштів при закритті депозитних рахунків і по
придбаними цінними паперами:
- повернення позик, наданих іншим учасникам
Грошовий потік від фінансової діяльності.
До фінансової діяльності відносяться операції з коштами, зовнішніми стосовно інвестиційному проекту, тобто вступниками не за рахунок здійснення проекту. Вони складаються з власного (акціонерного) капіталу і залучених коштів,
До грошових потоків від фінансової діяльності Ф (1) в якості приток відносяться вкладення власного капіталу і залучених коштів: субсидій і дотацій, позикових коштів, у тому числі і за рахунок випуску підприємством власних боргових цінних бумаг; та в якості відтоків - витрати на повернення та обслуговування позик і випущених підприємством боргових цінних паперів, а також при необхідності - на виплату дивідендів за акціями підприємства.
Грошові потоки від фінансової діяльності у великій мірі формуються при виробленні схеми фінансування і в процесі розрахунку ефективності інвестиційного проекту. Тому вихідна інформація обмежується відомостями про джерела фінансування. Розподіл по кроках може носити при цьому орієнтовний характер.
Таблиця № 5.4. - Грошові потоки від фінансової...
