унок показників фінансової стійкості
Найменування показателяФормула расчетаОптімальное значення1. Коефіцієнт автономіісобственний капітал/підсумок балансу gt;=0,52.Коеффіціент забезпеченості оборотних активів власними средстваміСобственние оборотні кошти/величина оборотних активів gt;=0,13.Коеффіціент співвідношення позикових і власних коштів (довгострокові зобов'язання + короткострокові зобов'язання)/власний капітал gt;=1 позичальник кредит банк ліквідність
Платоспроможність підприємства залежить від рівня його ділової активності. Її можна оцінити за допомогою системи показників оборотності. Дані показники не завжди включаються в алгоритм розрахунку рейтингового числа і часто відіграють допоміжну роль при оцінці кредитоспроможності, коректуючи висновки, зроблені на основі розрахунку значення рейтингового числа. Тим не менше, їх роль дуже важлива, так як надходження і витрачання грошових коштів підприємства за часом не збігаються, в результаті чого виникає потреба в залученні додаткових джерел фінансування діяльності. Власні джерела фінансування у підприємств, як правило, обмежені, а позикові є дорогими. При прискоренні оборотності оборотних активів відбувається умовне вивільнення коштів і скорочується потреба у фінансуванні, тобто підприємство стає більш платоспроможним і менш залежним від позикових джерел фінансування. З усього набору показників оборотності в найбільш часто використовуються коефіцієнти, представлені в табл.1.3.
Таблиця 1.3
Розрахунок показників ділової активності
Найменування показателяФормула расчетаСодержаніе1.Коеффіціент оборотності активів (капіталу) виручка від реалізації/середня вартість актівовВелічіна прибутку, що припадає на кожний рубль вкладень в її актіви2.Коеффіціент оборотності оборотних средстввиручка від реалізації/середня величина оборотних средствОтражает час, що витрачається підприємством на рух оборотних коштів через усі стадії кругообігу, і тривалість їх перебування у кожній фазе.3.Коеффіціент оборотності запасовсебестоімость реалізації/середня величина запасовПоказивает, скільки разів у середньому продаються запаси підприємства за деякий період часу.
Детальний аналіз даних коефіцієнтів дозволяє визначити тенденції зміни показників активів і зобов'язань підприємства та спрогнозувати динаміку показників ліквідності. У алгоритм розрахунку рейтингового числа доцільно включати другий показник, тобто показник оборотності оборотних активів. Щоб виявити причини його зміни необхідно досліджувати приватні показники оборотності запасів і дебіторської заборгованості. Нижня рекомендоване значення коефіцієнта оборотності оборотних активів необхідно визначати з урахуванням галузевої приналежності і масштабу діяльності підприємства.
В основі стійкого фінансового стану підприємства, його ліквідності та платоспроможності лежить ефективність діяльності. Її можна оцінити за допомогою показників рентабельності, які відображають прибутковість діяльності підприємства. Для оцінки кредитоспроможності підприємства з широкого спектру показників рентабельності звичайно використовується обмежене коло коефіцієнтів, представлених в табл.1.4.
Таблиця 1.4
Розрахунок показників рентабельності
Найменування показателяФормула расчетаСодержаніе1. Рентабельність активів за прибутком до налогообложеніяпрібиль до оподаткування/середня величина актівовВелічіна прибутку, що припадає на кожний рубль вкладень в її актіви.2. Рентабельність продажів по чистого (нерозподіленого) прібилівелічіна чистого прибутку/виручка від продажХарактерізует рівень чистого прибутку в доходах. Відображає частину грошових надходжень, яка реально залишається у предпріятія.3. Рентабельність продажів по прибутку від продажвелічіна прибутку від продажів/виручка від продажВелічіна прибутку від продаж4. Рентабельність повних витрат на реалізацію продукціівелічіна прибутку від продажів/витрати на виробництво і реалізацію продукцііВелічіна прибутку від продажів, що припадає на кожен рубль загальної величини витрат по звичайних видах діяльності (собівартості)
Показники рентабельності дозволяють спрогнозувати зміну фінансового стану підприємства, що є особливо важливим, так як оцінка кредитоспроможності носить перспективний характер. Сталий отримання підприємством прибутку в достатніх розмірах забезпечує можливість самофінансування діяльності, високі темпи зростання власного капіталу і необхідний рівень незалежності від позикових джерел, а, отже, ліквідність балансу і платоспроможність підприємства. Таким чином, при оцінці кредитоспроможності підприємства основні завдання полягають у аналізі його платоспроможності та ліквідності балансу; структури, стану і руху активів; джерел коштів, їх структури, стану і руху; абсо...
