На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентирование кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження призводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Потрібно відзначити, що домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також центральний банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перелічені нормативи обов'язкові до виконання комерційними банками. Також центральний банк може встановлювати необов'язкові, звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні.
При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших недоліках в роботі, що веде до обмеження прав їх акціонерів, вкладників, клієнтів центральний банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків. [13]
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку центрального банку по відношенню до комерційних банків не повинно носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів. Крім трьох основних вищенаведених інструментів грошової політики, держава також іноді використовує другорядне селективне регулювання, яке стосується фондової біржі, споживчого кредиту і умовлянь.
1.2 Принципи грошово-кредитної політики в сучасних умовах
Кінцевою метою єдиної державної грошово-кредитної політики, що проводиться Банком Росії у взаємодії з Урядом Російської Федерації, залишається зниження інфляції і підтримка її на низькому рівні. На найближчі три роки ставиться завдання знизити інфляцію до рівня нижче 8%. Поступове зниження рівня інфляції сприятиме зменшенню макроекономічних ризиків, розширенню внутрішнього кредиту, концентрації в країні капіталів, необхідних для модернізації основних фондів та закріплення на цій основі стійких тенденцій економічного зростання. Встановлення мети грошово-кредитної політики у вигляді інтервалу темпів інфляції дозволить більш гнучко врахувати вплив на інфляцію структурних факторів.
Банк Росії, як і будь-який інший центральний банк, не має можливості коригувати методами грошово-кредитної політики динаміку споживчих цін, на яку значний вплив мають структурні та волатильні фактори, протягом короткого проміжку часу. Зростання цін і тарифів на платні послуги населенню, що відбувається в результаті їх адміністративного регулювання, в першу чергу на послуги житлово-комунального господарства і пасажирського транспорту, негайно позначається на динаміці індексу споживчих цін. У той же час зміни в грошово-кредитній політиці, необхідні для пригнічення виниклого інфляційного сплеску, позначаться на динаміці цін лише із певним, досить тривалим, лагом. В даний час фактично сформовані лаги впливу заходів грошово-кредитної політики на рівень інфляції вже виходять за межі півріччя.
У відсутність зрілого, конкурентного фінансового ринку і досить розвиненою банківської системи механізми впливу інструментів грошово-кредитної політики на рівень інфляції все ще слабкі. Процентні ставки Банку Росії поки не роблять адекватного впливу на ставку міжбанківського ринку, що залишається вузьким внаслідок зберігається взаємної недовіри банків. Цей же фактор поряд з відсутністю єдиного ринку міжбанківських кредитів і належної конкуренції в банківському секторі обмежує роль ставки міжбанківського ринку в формуванні ставок по депозитах і кредитах для клієнтів банків. Процентні ставки за банківськими кредитами часто не є визначальними при прийнятті рішень на рівні більшості підприємств і домашніх господарств, оскільки банківський кредит не набрав критичної ваги у фінансуванні діяльності підприємств і населення. У той же час кількісні обмеження темпів зростання грошової маси в зв'язку з нестабільністю попиту на гроші не гарантують точного дотримання мети по інфляції.
Нарешті, набір інструментів грошово-кредитного регулювання, які реально використовуються сьогодні Банком Росії, недостатній для ефективного управління ліквідністю банківського сектора, і буде потрібно якийсь час ...
