истані. При цьому до уваги приймаються такі фактори як терміни проведення операцій, наявна практика роботи з контрагентом по угоді, тип угоди, вартість використовуваних ресурсів, умови розрахунків по операціях, порядок проведення транзакції (переміщення активів) відповідно до умов угоди і багато іншого.
У процесі формування власної позиції банку цінні папери обліковуються на його балансі, що вимагає залучення співробітників управління ризиками до оцінки ризику і відповідно формуванню пропозицій щодо величини «відкритих» лімітів.
Сучасна практика роботи з великими клієнтами навіть в якості брокера вимагає акумуляції пакета цінних паперів для більш якісної та ефективної роботи. У цьому випадку банку доводиться враховувати на власному балансі досить великі пакети цінних паперів до моменту продажу їх клієнту (наприклад, хеджевих фондів). У подібній ситуації банк тимчасово приймає ризики, пов'язані з акумульованих цінними паперами на себе. Наслідки подібних угод вимагають обов'язкової оцінки з боку ризик-менеджерів, і, до початку роботи, управління/департамент ризиків оцінює ризики пов'язані з подібними операціями і видає свій висновок, наприклад, відкриває ліміт на покупку боргових інструментів на певну суму. Аналіз проводиться як технічний, так і фундаментальний, також враховуються інші фактори ризику.
2. Емісія цінних паперів і випуск векселів комерційним банком
.1 Емісія цінних паперів комерційним банком
На основі емісії акцій і облігацій формується власний позиковий капітал банку.
Серед акцій банків найбільше поширення мають звичайні акції. Привілейовані акції випускаються досить рідко, обсяг їхньої емісії обмежений 25% статутного фонду банку.
Банківські облігації в Росії користуються ще меншою популярністю, ніж привілейовані акції, хоча у світовій практиці облігації банків займають значне місце на фінансовому ринку. Наприклад, у Німеччині банки випускають найбільше число облігацій, значна частина яких забезпечується заставою або державними гарантіями.
У Росії випуск в обіг акцій і облігацій регламентується одними нормативними документами. Комерційні банки, випускаючи власні акції та облігації, повинні керуватися також новою редакцією Інструкції ЦБ РФ №8 «Про правила випуску і реєстрації цінних паперів комерційними банками на території Російської Федерації» від 17 вересня 1996
Чинними нормативними документами передбачається, що при установі акціонерного банку, а також при перетворенні банку з пайового в акціонерний всі акції першого випуску розподіляються серед засновників банку, тобто допускається тільки закритий розподіл акцій першого випуску. Іншими словами, у момент установи банку не повинно бути акцій, передбачуваних до розміщення шляхом відкритого продажу.
У разі, коли одночасно з перетворенням банку з пайового в акціонерний, збільшується статутний фонд, його зростання може відбуватися виключно за рахунок додаткових внесків засновників. Якщо статутний фонд банку збільшується за рахунок капіталізації інших його фондів, то вся сума збільшення розподіляється між засновниками банку.
Перший випуск акцій банку повинен повністю складатися із звичайних іменних акцій. Реєстрація та продаж банком-емітентом цих акцій звільняється від оподаткування податком на операції з цінними паперами.
Повторний випуск акцій з метою збільшення статутного фонду (капіталу) акціонерного банку дозволяється лише після повної оплати акціонерами усіх раніше випущених акцій. Він може містити як звичайні, так і привілейовані акції.
