и довірче управління зазначеними цінними паперами за договором з фізичними та юридичними особами ».
Це ще раз підтверджує, що в Росії немає поділу на комерційні та інвестиційні банки, як у США, і наше банківське законодавство більш наближено до європейського. Справедливості заради слід зазначити, що і в США в останні роки активно йдуть процеси зближення діяльності комерційних і інвестиційних банків як у сфері регулювання професійної діяльності, так і при роботі на ринку.
Основними регуляторами діяльності банків на ринку цінних паперів є Банк Росії та Федеральна служба фінансових ринків - ФСФР. До 1998 року комерційні банки отримували ліцензію на право працювати з цінними паперами в якості професійного учасника в Центральному банку Російської Федерації.
після 1998 року ліцензування комерційних банків в частині діяльності на ринку цінних паперів в якості професійного учасника повністю здійснюється ФСФР (наступниця ФКЦБ). Ліцензування відбувається на загальних для всіх учасників ринку підставах. Вимоги, що пред'являються до комерційних банків при отриманні ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів, формують як Центральний банк РФ, в частині, що стосується наданих йому повноважень, так і ФСФР. Необхідно підкреслити, що для повноцінної конкурентоспроможної діяльності комерційні банкизмушені звертатися за ліцензіями до різних регуляторам: ліцензію на ведення операцій на ринку цінних паперів видає ФСФР, а ліцензії на здійснення традиційних видів діяльності видає Банк Росії. Це викликає деякі труднощі при організації повсякденної діяльності комерційних банків.
В даний час в Росії близько 1000 комерційних банків, багато з них мають ліцензії професійних учасників ринку цінних паперів, виняток лише становлять банки, у яких відгукувалася ліцензія на здійснення тих чи інших операцій або банки, які відкрилися зовсім недавно. Але не всі банки є активними учасниками ринку цінних паперів. Наприклад, банки, які зробили акцент у своїй діяльності на розвиток рітейлу і, зокрема, на споживче кредитування, досить рідко оперують цінними паперами. У них інша стратегія, і «фокус-аудиторія», але, тим не менше, і ця категорія кредитних установ вдається до використання цінних паперів.
Найбільш популярною торговою майданчиком, на якому комерційні банки проводять операції з цінними паперами, є Московська міжбанківська валютна біржа - ММВБ.
В основному комерційні банки працюють з корпоративними облігаціями та державними цінними паперами, рідше з акціями і ще рідше з похідними інструментами. Комерційні банки можуть займатися майже всіма видами діяльності, що передбачені чинним законодавством про ринок цінних паперів, а саме:
Брокерська діяльність, включаючи операції з фізичними особами на підставі договорів комісії і доручення;
. дилерська діяльність - відкриття котирувань за власний рахунок;
. діяльність в якості фінансового консультанта, що включає андеррайтинг - обслуговування випусків цінних паперів, повний або частковий викуп емісії, або гарантування викупу емісії; обслуговування угод злиття і поглинання та ін .;
. депозитарна діяльність;
. діяльності з управління цінними паперами - довірче управління, персональне управління.
Комерційні банки, працюючи на ринку цінних паперів, можуть залучати капітал, отримувати прибуток, підтримувати ліквідність, поліпшувати якість забезпечення. У банків існують вільні ресурси і тому вони є досить великими гравцями на ринку цінних паперів. Банки можуть працювати і як інвестори і як фінансові посередники, організовувати випуски цінних паперів для своїх клієнтів і розміщувати їх на ринку (у тому числі міжнародному). Також банки можуть розміщувати і власні цінні папери для залучення фінансування.
У комерційному банку існує ряд, структурних підрозділів, які постійно працюють з цінними паперами. Разом з тим, у кожного з цих підрозділів є відповідні особливості в роботі, які обумовлені різними функціями, виконуваними підрозділами банку.
У всіх банках існують управління/департаменти управління ризиками. Ці структурні підрозділи з'явилися в російських фінансових інститутах порівняно недавно і в значній мірі їх позиціонування в бізнес-процесах комерційних банків перебуває в розвитку. Найбільш тісно вони співпрацюють з тими підрозділами банків, які займаються активними операціями, тобто казначейством, інвестиційним департаментом та управлінням/департаментом кредитування. Схему взаємодії між цими підрозділами можна представити таким чином.
До початку проведення операції з борговими інструментами ризик-менеджери з ініціативи казначейства визначають обсяги фінансових ресурсів, які можуть бути викор...
