Теми рефератів
> Реферати > Курсові роботи > Звіти з практики > Курсові проекти > Питання та відповіді > Ессе > Доклади > Учбові матеріали > Контрольні роботи > Методички > Лекції > Твори > Підручники > Статті Контакти
Реферати, твори, дипломи, практика » Отчеты по практике » Стратегія банків України на прайси ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Реферат Стратегія банків України на прайси ЦІННИХ ПАПЕРІВ





нду по поточній рінковій вартості на момент продажу;

ціна покупки (придбання) Акції по поточній рінковій вартості на момент придбання Акції;

експертна величина різніці різіків вкладень коштів у Акції ї альтернативному вкладенні коштів в Другие інвестиції (Наприклад, банківські депозити под позичковий Відсоток).


При цьом в розрахунках передбачається, что годин Інтервал между покупкою і продаж Акції не менше інтервалу виплати дівідендів по Акції (виплата - один раз у рік ). До цього ж Річного інтервалу віднесена и величина позичкового відсотка по альтернативному вкладень Капіталу.

2. Опціоні на Акції відкритих акціонерніх товариств (похідні Цінні папери)

Опціон - Це обопільна Умова (контракт) [37], что Дає право на купівлю чи продаж визначеного числа акцій відкритих акціонерніх товариств за зафіксованою ціною (ціні - страйк) у заздалегідь ПОГОДЖЕННЯ дату чг ПРОТЯГ ПОГОДЖЕННЯ періоду годині. Особлівість опціону Полягає в ТІМ, что при угоді купівлі - продаж покупець здобуває НЕ титул власності, а право на его придбання. Одінічній контракт Полягає на визначеня кількість акцій (звичайна 100), яка назівається лот. Покупець контрактом віплачує продавцю Премію, что є своєрідною ціною опціону Існує два типи опціонів: на покупку и на продажу [37]. p> Опціон на купівлю (опціон call) означає право покупця на придбання в будь-який момент контрактного терміну акцій у встановленій кількості за зафіксованою ціною в розрахунку на потенційне Підвищення їхнього курсу.

Опціон на продажів (опціон put) означає право покупця на продажів у будь-якій момент контрактного терміну акцій у встановленій кількості за зафіксованою ціною в розрахунку на потенційне зниженя їхнього курсом.

Особлівість опціону Полягає в ТІМ, что его покупець, сплативши при ПОКУПЦІ визначеня торбу (Премію) продавцю, зовсім НЕ зобов'язаний скористати своим правом и неодмінно купити (чі продати) відповідні Акції. У того випадка, ЯКЩО Ситуація на прайси буде для нього несприятливим, тоб власник опціону, розраховуючі на Підвищення курсом акцій, а ВІН понізівся (при опціоні на покупку) І, навпаки, підвіщівся (При опціоні на продаж), то ВІН відмовіться від свого права на придбання (Продажу) акцій и розірве контракт. У цьом випадка покупець опціону поніс збитки в розмірі рані виплаченої премії.

Звідсі віплівають зовсім Різні зобов'язання, узяті на себе покупцем и продавцем опціонного контракту. Если обов'язку покупця обмежуються Тільки своєчасною СПЛАТ премії, то продавець бере на себе зобов'язання з продажу (чи покупки) відповідного кількості акцій по заздалегідь зафіксованій ціні.

Розмір премії, что віплачує покупець опціону, поклади від комплексу різніх факторів: котірування даніх акцій на прайси ЦІННИХ ПАПЕРІВ, спеціфічніх особливая опціону, терміну Дії опціонного контракту, співвідношення Попит та пропозиції на прайси опціонів.

За термінах Виконання розрізняють ЄВРОПЕЙСЬКІ ї Американські опціоні. При європейському опціоні умови контракту могут буті реалізовані Тільки после Закінчення зазначеного в ньом терміну. При Американский опціоні контракт может буті реалізованій у будь-який годину ПРОТЯГ Обговорені терміну. Саме цею тип опціону в Данії годину на прайси ЦІННИХ ПАПЕРІВ є пріорітетнім.

Серед опціонів на купівлю і продаж маються три принципова різніх віді опціонів: внутрішні, рінкові и Зовнішні.

Внутрішні - Мают Ціну - страйк нижчих діючої рінкової Ціни акцій для call и Вище рінкової Ціни для put на момент продаж опціону. Смороду є Менш ризикованості, альо мают Найбільший розмір премії.

Рінкові - Мают Ціну - страйк, рівну чг Дуже близько до курсу акцій на момент продаж опціону. Смороду мают середній ризико и рівень прібутковості. p> Зовнішні - Являютя собою протілежність внутрішнім опціонам: їхня ціна - страйк однозначно Вище курсом акцій для call и однозначно нижчих для put. дані опціоні характеризуються великим ризико і малим розміром премії.

3. Облігації

1. Облігація - цінній папір, что посвідчує Внесення его власником грошів, візначає отношения позики между власником Облігації та емітентом, підтверджує зобов'язання емітента Повернути власнікові Облігації ее номінальну ВАРТІСТЬ у Передбачення умів размещения облігацій рядків та віплатіті дохід за облігацією, ЯКЩО Інше НЕ передбача умів размещения.

2. Облігації розміщуються у документарній або бездокументарній ФОРМІ. p> 3. Емітент, у порядку, встановленому державности комісією з ЦІННИХ ПАПЕРІВ та фондового ринка, может розміщуваті відсоткові, цільові та дісконтні Облігації.

Відсоткові Облігації - Облігації, за Якими передбачається виплата відсотковіх доходів.

Цільові Облігації - Облігації, Виконання зобов'язань за Якими дозволяється товарами та/або послуги відповідно до вимог, встановленного умів размещения таких облігацій.

Дісконтні Облігації - Облігації, что розміщуються за ціною, нижчих чем їх...


Назад | сторінка 5 з 41 | Наступна сторінка





Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Дивідендний і дисконтний дохід за акції та облігації. Визначення ринкової ...
  • Реферат на тему: Фіктивний і грошовий капітал. Акції. Облігації
  • Реферат на тему: Акції, їх види, курсова вартість акцій
  • Реферат на тему: Ринок цінних паперів і поняття облігації
  • Реферат на тему: Дивідендна політика і регулювання курсу акцій. (Дроблення, консолідація, в ...