p>
. Державні органи регулювання РЦБ міністерського рівня:
а) Міністерство фінансів РФ (реєструє випуски цінних паперів корпорацій, суб'єктів федерації і органів місцевого самоврядування, ліцензує фондові біржі, інвестиційні компанії та фонди, здійснює випуск державних цінних паперів і регулює їх обіг);
б) Центральний банк РФ (реєструє випуски цінних паперів кредитних організацій, здійснює операції і регулює порядок здійснення кредитними організаціями операцій на відкритому РЦБ, встановлює і контролює антимонопольні вимоги до операцій на РЦБ);
в) Державний комітет з антимонопольної політики (встановлює антимонопольні правила і здійснює контроль за їх виконанням);
г) Держстрахнагляду (регулює особливості діяльності на ринку цінних паперів страхових компаній);
д) Федеральна комісія з ринку цінних паперів (займається ліцензуванням діяльності реестродержателей і регулюванням їх діяльності. У майбутньому могла б узяти на себе основну нормотворчу і контрольну роботу з регулювання РЦБ).
Регулювання з боку професійних учасників ринку цінних паперів, або саморегулювання здійснюється за допомогою реєстрації тих, хто торгує цінними паперами або консультує інвесторів. У ході її з'ясовується професійна придатність кандидата.
Саморегулювання досягається забезпеченням гласності та підтриманням правопорядку в галузі, тобто компетентні інститути можуть учинити розслідування порушень закону, застосувати адміністративні заходи і передати справу до суду. Крім законів існують «закони» і «відомства», забезпечують самоконтроль і саморегулювання - це біржа, основоположний принцип якої - ліквідність банку. А механізмом стабілізації і ліквідності є інститут маркет-мейкерів. Ліквідність забезпечується обов'язковими виставлених кожним маркет-мейкером двосторонніх котирувань за певними цінних паперів, стабілізація - введенням обмежень на спреди або максимальне відхилення від кращої котирування. Поява цього інституту пов'язано з необхідністю забезпечення стійкого функціонування торгівлі, і він передбачає ряд компонентів:
а) лістинг - підбір для торгівлі найбільш якісних цінних бумаг, які користуватимуться стійким попитом учасників ринку протягом тривалого часу;
б) створення групи маркет-мейкерів - учасників торгівлі, здатних підтримати мінімальні спреди на торгуються папери і запобігає тимчасову втрату ліквідності.
в) делістинг - виключення цінних паперів зі списку котируються в системі.
ВИСНОВОК
На закінчення роботи, мені б хотілося відзначити наступне.
Регулювання ринку цінних паперів (як і будь-якого іншого об'єкта) можна розділити на внутрішнє і зовнішнє регулювання.
Внутрішнє регулювання - це підпорядкованість учасників ринку цінних паперів власним нормативним документам: статуту, правил здійснення діяльності, стандартам діяльності і так далі.
Зовнішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності учасника ринку цінних паперів нормативним актам держави, інших організацій (наприклад, саморегулівних організацій), міжнародним угоди. До зовнішнього регулювання відноситься також громадське регулювання, тобто вплив суспільства на учасників ринку цінних паперів з використанням механізму громадської думки. Часто саме реакція широкої публіки є причиною тих чи інших регулюючих дій з боку держави чи саморегулівних організацій.
Регулювання ринку цінних паперів переслідує досягнення наступних цілей:
створення нормальних умов для функціонування ринку цінних паперів, всіх його учасників; підтримання порядку на ринку цінних паперів;
захист учасників ринку цінних паперів від недобросовісних дій, шахрайства, злочинів з боку окремих осіб;
забезпечення нормального ціноутворення на ринку цінних паперів на основі вільного формування попиту і пропозиції фінансових інструментів;
стимулювання розвитку ринку цінних паперів як механізму перерозподілу фінансових ресурсів, його окремих сегментів, створення нових сегментів ринку;
використання ринку цінних паперів для досягнення специфічних суспільних цілей (наприклад, для підвищення темпів зростання економічного розвитку, розв'язання кризи неплатежів, зниження рівня безробіття).
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ:
1. Федерального закону від 22.04.1996 №39-ФЗ «Про ринок цінних паперів» прийнятий ГД ФС РФ 20.03.1996.- Чинна редакція від 30.09.2013
2. Федеральний закон від 10 липня 2002 року №86-Ф...
