ькістю виданих паїв представляє компанія Лідер-інновації - 3 млн. Од. Коротка характеристика фондів наведена в табл. 2.
Таблиця 2 Основні венчурні фонди Росії
Назва фондаДата образованіяКапітал фонду (тис. руб.) Кількість виданих паїв (од.) Ступінь участі в загальному обсязі фондів (%) ВТБ-Фонд венчурний21.09.20073 061000306111,0Максвелл Біотех19.12.20083 06100030 61014,3Новие технологіі31.01.20093 0610006 1223,8Біопроцесс Кепітал Венчурс19.12.20073 000 0003 00017,0Лідер-інноваціі19.12.20083 000 0003 000 0008,0Тамір Фішман Сі Ай Джі19.12.20082 000 000200 0005,2С-Груп Венчурс31.01.20093 061 +0006 1223,8
Розглядаючи інвестиційну активність фондів, необхідно проаналізувати їх загальні характеристики (табл. 3).
Таблиця 3 Основні показники активності венчурних фондів на ринку прямого та венчурного інвестування 2006-2011гг. [2]
ГодиОб'ем капіталу, млрд. долл.Об'ем залучених коштів, млрд. долл.Общая сума зафіксованих інвестицій у російські компанії, млн. долл.Средній розмір угоди, млн. долл.20066,281,45652,9210200710,264,321017,5312200814,334,271472,4112,3200915,21,31507,97,4201016,81,742513,8419,7201120,13,823077,8223
З таблиці випливає, що загальний обсяг капіталу діючих фондів на ринку прямого та венчурного інвестування за 2011 рік склав 20100 млн. дол., що на 19,64% більше, ніж у 2010 році (16800 млн. дол.). Обсяг залучених в індустрію коштів у 2011 році збільшився на 119,54% в порівнянні з 2010 роком і склав 3820 млн. Дол. З 2006 року відбувалося збільшення сукупного капіталу всіх фондів, тобто спостерігалася позитивна динаміка, що не можна сказати про залучення коштів в економіку. Так з 2008 - 2010 рр. відбувалося зменшення показників, що пов'язано з кризовими явищами у світовій економіці.
Інвестиційна венчурна активність фондів по галузях економіки за 2009 - 2011рр. представлена ??в табл. 4.
Таблиця 4 Галузеве інвестування різних секторів економіки за 2009 - 2011рр. [2]
З таблиці 4 випливає, що лідируючу позицію, з точки зору переваг інвесторів в 2011 році обіймав споживчий сектор, з об'ємом 1541960000. дол. (50,01% від усього обсягу зафіксованих угод) проти 300 млн. дол. або 11,64% зафіксованих інвестицій в 2010 році і 47,25% у 2009р. Друге місце в 2011р. за обсягом займали вкладення в промислове обладнання. Сукупні зафіксовані інвестиції, в яку склали більше 493 120 000. Дол. (15,99% від загального обсягу), незважаючи на те, що збільшення інвестицій цього напрямку за попередні роки, було не значним - 3,78% в 2010р. і 0,62% у 2009р. Третє місце в 2011 році займали галузі телекомунікацій, компанії даного сектора отримали інвестиції обсягом 342 220 000. Дол. (11,1%). Проте в 2010 році вкладень було істотно більше - 944920000. Дол. (37,58% від загальної суми інвестицій). Аутсайдером за інвестиційним вкладенням розглянутих галузей у 2011 році було охорону здоров'я - 14310000. Дол. Або 0,46% від загального обсягу зафіксованих інвестицій, але в 2009р. було 7,71%. Сукупний обсяг усіх вкладень за 2011 рік склав 3082770000. Дол., Що на 568 930 000. Дол. Більше, ніж у 2010 році.
Зіставляючи всі вище викладені дані зі світовими тенденціями інноваційного розвитку, можна прийти до висновку, що венчурна індустрія Росії розвинена слабо і значно відстає з масштабами фондів венчурного капіталу розвинених країн. Наприклад, за даними за 2011 р в США діє +1274 фонду з обсягом капіталу 196900000000. Дол., Які скоїли 3 722 венчурних угод за цей період, тим самим проінвестували 28700000000. Дол., [5] такі значення істотно перевищують сукупні показники всього російського ринку за останні десять років.
Досвід зарубіжних країн свідчить, що розвиток венчурного бізнесу, це національна стратегія розвитку науки та інновацій, визначальною пріоритетні напрямки, а держава виступає основним інвестором в нові технології. Наприклад, незважаючи на світову фінансову кризу 2008-2009 рр. в США в 2010 р на підтримку інновацій було виділено 16 млрд. дол., або 0,11% ВВП країни, у Німеччині - 1,4 млрд. євро, або 0,1% ВВП. [1]. При цьому щорічні венчурні інвестиції в Росії складають 0,01-0,02% ВВП, у Польщі - 0,08%, ВВП, у Кореї - 0,28%, США 0,48%.
Необхідно врахувати, що на становлення стійкої венчурної системи США пішло 45 років, Європи - 25, Ізраїлю - 15, а Росії тільки 5 років. Тому російська венчурна індустрія знаходиться на стадії еволюційного становлення. Вона характеризується не розвиненістю інститутів венчурного бізнесу, невизначеністю фінансових відносин між венчурними фондами і високотехнологічними галузями економіки.
Серед основних проблем, що впливають на її розвиток, слід зазначити:
відсутність ефективних прог...
