тних коштів (± EC):
± E C=E C - З, (4)
де 3 - запаси.
. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (± Е °):
± Е °=Е ° - З, (5)
) Визначення ступеня фінансової стійкості підприємства. Розрахунок показників наявності джерел коштів для формування запасів і витрат дозволяє визначити, в якій фінансовій ситуації перебуває підприємство.
За ступенем фінансової стійкості підприємства можливі чотири типи ситуацій:
. Абсолютна стійкість можлива при наступній умові:
З lt; E C + М, (6)
2. Нормальна стійкість, яка гарантує платоспроможність підприємства можлива за умови:
З=E C + М, (7)
. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушенням платоспроможності і виникає за умови:
З=E C + М + І °, (8)
де І ° - джерела, що послабляють фінансову напруженість (тимчасово вільні власні кошти, залучені кошти, кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів та інші позикові кошти).
. Кризовий фінансовий стан:
З gt; E C + М, (9)
Розрахунок зазначених показників характеризує становище, в якому перебуває підприємство, і дозволяє намітити заходи щодо його зміни.
Елементи, що становлять ці показники, є чинниками, впливають на їх величину і відповідно на фінансовий стан підприємства.
Для характеристики фінансової стійкості та платоспроможності підприємства використовується також ряд фінансових коефіцієнтів.
Коефіцієнт автономії розраховується як відношення величини джерела власних коштів (капіталу) до підсумку (валюті) балансу:
К а=К/Б, (10)
де До- капітал,
Б - підсумок балансу.
Нормальне обмеження (оптимальна величина) цього коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5, тобто К а gt; 0,5. Коефіцієнт показує частку власних коштів у загальному обсязі ресурсів підприємства. Чим вище ця частка, тим вище фінансова незалежність (автономія) підприємства.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів розраховується як відношення позикових і власних коштів:
До з/с=(П д + М)/К, (11)
де П д - довгострокові кредити та позики;
М - короткострокові кредити і позики.
Нормативне обмеження: К з/с lt; 1. Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок коштів позикових джерел.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами розраховується як відношення величини власних оборотних коштів до величини запасів і витрат:
К о=Е с/З, (12)
де Е с - власні оборотні кошти;
З - запаси.
Нормальне обмеження: К о gt; 0,1. Коефіцієнт показує наявність власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стійкості.
Коефіцієнт маневреності розраховується як відношення власних оборотних коштів до загальної величини капіталу:
До м=Е с/К, (13)
Нормальне обмеження: К м gt; 0,5. Коефіцієнт показує, яка частина власних коштів вкладена у найбільш мобільні активи. Чим вище частка цих коштів, тим більше у підприємства можливості для маневрування своїми засобами.
Коефіцієнт фінансування розраховується як відношення власних джерел до позикових:
К ф=К/(П д + М), (14)
Нормальне обмеження: К ф gt; 1. Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується рахунок власних коштів.
Результати розрахунку фінансових коефіцієнтів для зручності проведення аналізу зводяться в таблицю.
У процесі взаємовідносин підприємств з кредитною системою та іншими підприємствами постійно виникає необхідність в аналізі його ліквідності.
Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями підприємства і його активами.
Технічна сторона аналізу ліквідн...
