орядку.
Загальна формула розрахунку коефіцієнта:
Kтл=обидва/КО. (6)
Коефіцієнт термінової ліквідності характеризує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок оборотних активів. Формула розрахунку:
Кбл=Обаль/КО (7)
де Кбл - коефіцієнт термінової ліквідності;
Обаль - високо- і среднеліквідние оборотні активи (готівка в касі та на рахунках в банках, дебіторська заборгованість платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок грошових коштів, коштів на розрахунковий рахунках і короткострокових фінансових вкладень. Формула розрахунку:
Кабсл=ОбАвл/КО, (8)
Кабсл - коефіцієнт абсолютної ліквідності;
ОбАвл - високоліквідні поточні активи підприємства (готівка в касі та на розрахункових рахунках у банках, короткострокові фінансові вкладення).
Всі розраховані показники представлені в таблиці 4.
Аналіз даних таблиці 4 дозволяє зробити висновок, що оборотність оборотних коштів підприємства скорочується. Це негативно характеризує бізнес, тому що свідчить про зниження швидкості обороту оборотних активів. Про це ж свідчить збільшення періоду оборотності оборотних активів на 51 день.
Таблиця 4. - Показники ефективності використання оборотного капіталу ТОВ «Лісовий Профі»
Показатель2011 г.2012 г.2013 г.Отк.Коеффіціент оборотності оборотних актівов2,982,402,10-0,88Період оборотності оборотних активів, дней122,30151,84173,7051,41Коеффіціент закріплення средств0,340,420,480,14Рентабельность оборотних активів,% - 0,19-0,04-0,040,15Коеффіціент забезпеченості власними коштами - 0,42-0,43-0,330,10Коеффіціент поточної ліквідності0,761,121,320,56Коеффіціент термінової ліквідності0,330,520,610,28Коеффіціент абсолютної ліквідності0,060,120,130,07
Коефіцієнт закріплення зростає, що характеризує збільшення середнього розміру вартості оборотних коштів, що припадають на 1 рубль обсягу реалізованої продукції. Це свідчить про зниження ефективності використання оборотних активів і негативно характеризує фінансовий стан підприємства.
Рентабельність оборотних активів негативна - в 2013 році на 1 рубль оборотних активів довелося 33 копійки чистого збитку.
Коефіцієнт поточної ліквідності в 2011 році був нижче одиниці, що не відповідає нормі. У 2013 році показник відповідає нормі і становить 1,32. Тобто після погашення всіх поточних зобов'язань компанія буде мати в наявності фінансові ресурси для здійснення поточної діяльності.
Коефіцієнт термінової ліквідності також демонструє тенденцію до зростання і на конец2013 року становить 0,61. Це говорить про те, що за рахунок високо- і среднеліквідние оборотних активів компанія зможе погасити 61% поточних зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності за три роки зріс з 0,06 до 0,13 і досяг мінімального нормативного значення. Показник свідчить про те, що в 2013 році за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів компанія могла погасити 13% поточних зобов'язань.
У таблиці 5 представлені основні дані для оцінки типу політики управління оборотними активами в ТОВ «Лісовий Профі».
Таблиця 5. - Дані для оцінки типу політики управління оборотними активами ТОВ «Лісовий Профі»
Показатель2011 г.2012 г.2013 г.Откл.Товарно-матеріальні запаси, тис. руб.3 3073 +4554 009702Дебіторская заборгованість, тис. руб.3 +0483 1763 864816Доля оборотних активів у загальному обсязі майна,% 50,1851,4955,965,78Період оборотності оборотних активів, дней122,3151,84173,751,40
Виходячи з представлених в таблиці 5 даних можна зробити висновок, що компанія дотримується агресивного типу політики управління оборотними активами.
Ознаками агресивної політики є:
підприємство не ставить будь-яких обмежень у збільшенні оборотних активів;
- воно накопичує запаси сировини і матеріалів, готової продукції, збільшує дебіторську заборгованість і вільні залишки грошових коштів на рахунках у банках.
У результаті частка оборотних активів у загальному обсязі майна висока (більше 50%), а період їх оборотності тривалий (понад 90 днів).
Агресивна політика здатна знизити ризик технічної неплатоспроможності, але не може забезпечити високу рентабельність активів.
Далі проведено розрахунки...
