ня є використання простих і перекладних векселів підприємств.
Виписаний будь-якою фірмою простий вексель може служити платіжним засобом в ланцюжку, що зв'язує кілька підприємств. Оскільки вексель, виписаний підприємством, вважається менш надійним, ніж банківський вексель, нерідко ліквідність таких фінансових інструментів підтримується банком у формі авалю - банківської гарантії сплатити вексель у разі непогашення його фірмою, що випустила вексель. Звернення в банк за авалем може здійснюватися як в момент виписки векселі, так і на будь-якому етапі його обігу в якості платіжного засобу.
Роль банків у обіг векселів підприємств не зводиться тільки до видачі гарантій - банки можуть забезпечувати облік (дострокове погашення) векселів, а також брати участь у попередньому відборі учасників вексельного конгломерату.
Що стосується переказного векселя підприємства, то при його використанні вирішується не тільки завдання короткострокового фінансування, але й відбувається істотне скорочення часу і грошових коштів у дорозі. Дійсно, якщо фірма А повинна фірмі Б, а фірма В, у свою чергу, повинна А, то А може виписати вексель на У з проханням сплатити за ним фірмі Б. У цьому випадку замість руху коштів від В до А і потім від А до Б відбувається одноразове рух від В до Б.
Короткострокове фінансування можна класифікувати залежно від того, спонтанно воно чи ні. Кредиторські рахунки і рахунки нарахувань класифікуються як спонтанні, бо їх обсяг являє собою функцію від масштабу діяльності компанії.
Комерційний кредит є форма короткострокового фінансування, застосовувана майже у всіх сферах бізнесу. Фактично це основне джерело короткострокових коштів для більшої частини фірм. У промислово розвинених країнах більшість покупців може не оплачувати вартість товару при його доставці, їм надається невелика відстрочка, обмежена крайнім терміном платежу. На період відстрочки продавець товару надає покупцеві кредит. Оскільки зазвичай постачальники товару ставляться до надання кредиту більш ліберально, ніж фінансові інститути, малі підприємства широко використовують у своїй діяльності комерційний кредит. Типи надання комерційного кредиту:
) відкриті рахунки. Постачальник відправляє товар покупцю і виписує накладну, в якій зазначає вид поставленого товару, його ціну, загальну вартість поставки та умови продажу. Формально покупець не надає письмових зобов'язань, що свідчать про те, що сума взята в борг у продавця. Продавець надає кредит, грунтуючись на інформації про кредитоспроможність покупця.
) векселя. Іноді замість відкритого рахунку застосовують простий вексель. Покупець виписує вексель, який служить підтвердженням заборгованості продавцю. Вексель повинен бути сплачений до певної дати. Так роблять, коли продавець бажає офіційно оформити заборгованість: наприклад, якщо строк платежу по відкритому рахунку закінчується, продавець може вимагати від покупця надання векселя.
) акцептовані накладні. Акцептовані товарні накладні - це ще один спосіб формально зафіксувати заборгованість покупця. Продавець виписує на ім'я покупця перекладної вексель-тратту, який є зазначенням здійснити оплату в певний момент. Продавець не відвантажує товари до тих пір, поки покупець не акцептує тратту. Якщо ми маємо справу з векселем на пред'явника, покупець зобов'язаний здійснити оплату після отримання товарних документів. При такому вигляді оплати комерційний кредит не надається.
Акцептуючи вексель, покупець вказує банк, в якому вексель буде оплачений при настанні терміну платежу. Після акцепту вексель стає акцептованої товарною накладною і залежно від кредитоспроможності покупця може обертатися на ринку цінних паперів. Якщо товарна накладна ліквідна, то продавець може продати її на ринку зі знижкою і, таким чином, отримати гроші за товар негайно. Після закінчення терміну платежу власник накладної представляє її до банку, зазначеному для оплати.
Комерційний кредит - це джерело коштів, так як покупець не зобов'язаний оплачувати товари до того, як вони поставлені. Якщо фірма автоматично оплачує свої векселі через певну кількість днів після виписки накладної, комерційний кредит стає вбудованим джерелом фінансування, інтенсивність використання якого змінюється разом з виробничим циклом. У міру розширення виробництва, а, відповідно, і обсягу закупівель, збільшується обсяг кредиторської заборгованості, що забезпечує частину коштів, необхідних для фінансування зростання виробництва. У міру скорочення виробництва сума заборгованості також зменшується. У даних умовах комерційний кредит не є контрольованим джерелом фінансування. Його обсяг цілком залежить від плану закупівель фірми, який у свою чергу залежить від її виробничого циклу. Переваги комерційного кредиту:
