- 12355,6-1466,679422,22220311,113120047111,1Затрати на інвестіціі390000390000Пріток коштів від реалізаціі195555,6195555,6Коеффіціент дисконтирования10,7407410,5486970,4064420,3010680,223014-Дисконтированные грошові потоки - 9152,26-804,7553829,5886115,036958,0216945,621Чістая поточна вартість (NPV) - 187 499Покупка оборудованіяне доцільна
Таким чином, заміна старого обладнання не доцільна, оскільки NPV lt; 0.
бюджет фінансування кредитний
4. Оцінка економічної доцільності зміни кредитної політики підприємства за допомогою зміни кредитної політики
У курсовому проекті пропонується оцінити зміну кредитної політики підприємства за допомогою введення системи знижок.
У роботі розглядається знижка, стимулююча прискорення оплати за схемою «3/30 net 60», де 3 - величина знижки за прискорення погашення дебіторської заборгованості,%; 30 - період дії знижки, днів; 60 - максимальний період погашення дебіторської заборгованості, днів. Вихідні дані представлені в табл. 15. Введення такої знижки призведе до зменшення періоду погашення дебіторської заборгованості, і, отже, до зниження її суми на кінець планованого періоду.
Таблиця 15 - Вихідні дані для нової кредитної політики
Найменування показателяЗначеніяСкідка,% 5Період погашення дебіторської заборгованості, мес.2Доля клієнтів, які скористалися знижкою,% 23Сніженіе дебіторської заборгованості на кінець кварталу,% 25
Для оцінки економічної доцільності введення знижки проведені розрахунки, подані в таблиці 16.
Таблиця 16 - Рішення про доцільність зміни кредитної політики
Найменування даннихПоказательОб'ем продажів у кредит зі знижкою, руб.289 800,0Скідка, руб.14 490,0Ізмененіе дебіторської заборгованості, руб.105 000,0Ізмененіе інвестицій у дебіторську заборгованість, руб.94 364,25Економія на витратах на утримання дебіторської заборгованості, руб.24 534,7Чістий результат зміни, руб.10 044,7
Чистий результат від зміни кредитної політики позитивний, рівний 10 044,7 руб., значить введення знижки доцільно.
Далі необхідно відкоригувати графік очікуваних грошових надходжень (табл. 17), так як було прийнято рішення про доцільність зміни кредитної політики.
Таблиця 17 - Відкоректований графік очікуваних грошових надходжень від покупців, в рублях
ПоказателіКвартал1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталІтогоВиручка від продаж280 000420 000280 000280 0001260000Велічіна скідкі3 2204 8303 2203 2203 220Виручка з урахуванням зміни кредитної політікі276 780415 170276 780276 7801245510Дебіторская заборгованість на кінець квартала43 05064 57543 05043 050хПоступленія до зміни кредитної політікі222 600391 300308 700280 0001202600Поступленія після зміни кредитної політікі233 730393 645298 305276 7801202460
Нова дебіторська заборгованість на кінець кварталу визначається множенням дебіторської заборгованості на кінець кварталу до зміни кредитної політики на відсоток зниження дебіторської заборгованості на кінець кварталу - 25%. Зниження дебіторської заборгованості в цьому випадку обумовлено тим, що певна частка клієнтів скористається запропонованою знижкою і оплатити свої рахунки швидше.
Оскільки прийняття рішень з інвестицій та зміни кредитної політики підприємства впливає на величину грошових потоків, необхідно відкоригувати касовий план. Виникли наступні додаткові надходження грошових коштів: від реалізації старого обладнання; надходження у зв'язку з притягненням довгострокового кредиту на придбання нового устаткування; економія на експлуатаційних витратах внаслідок заміни обладнання; економія на розрахунках з бюджетом; додаткові надходження у зв'язку зі зміною кредитної політики. Додаткові напрями використання грошових коштів: придбання обладнання; витрати на введення обладнання в експлуатацію; погашення кредиту та виплата відсотків; розрахунки з бюджетом.
Структура відкоригованого касового плану представлена ??в табл. 18.
Таблиця 18 - Відкоректований касовий план, в рублях
Найменування даннихКвартал1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталІтогоКассовий залишок на початок періода80005174,1961210,19124798,2хЧістий грошовий потік - 14599,8527257333947432173496Дополнітельние надходження: від реалізації оборудованія0 0економія на експлуатаційних расходах00000кредітованіе0 0дополнітельние грошові кошти у зв'язку з прискоренням оборотності ДЗ111302345-10395-3220-140економія на розрахунках з бюджетом6449666446442898Ітого додаткові поступленія117743311-9751-25762758Дополнітельно направлено грошових коштів: придбання оборудованія0 0текущіе витрати на в...
