я узагальнюючого висновку про наявність ознак кризи та її глибині. При правильному додатку експертний метод є дієвим інструментом діагностики, яка доповнює інші методи дослідження і коригує отримані за їх допомогою діагностичні висновки.
Діагностика криз включає в себе комплекс методів, необхідних для оцінки поточного стану організації, виявлення причин погіршення кількісних і якісних показників її діяльності. Зрозуміло, діагностика сама по собі не може вирішити проблему. Необхідно усунути справжню причину кризи, згладити його негативні прояви, усунути наслідки. Поряд з такими заходами, як скорочення витрат, розширення асортименту, реструктуризація боргів, в умовах кризи виникає потреба в кардинальних заходи з оздоровлення підприємства, реорганізації його діяльності, стратегічних інноваційних змінах.
. 2 Коефіцієнтний метод
Аналіз фінансових коефіцієнтів (коефіцієнтний метод) є однією з головних складових фінансового аналізу, як початкового етапу обробки інформації про об'єкт оцінки. Зручність його застосування обумовлено, головним чином, наявністю необхідної вихідної інформації та інформативністю одержуваних у результаті значень коефіцієнтів.
Як показав огляд економічної літератури за оцінкою фінансового становища, і в зарубіжній, і вітчизняній практиці немає більш-менш чітко регламентованого набору фінансових коефіцієнтів. Кожен з авторів визначає склад використовуваних їм показників експертно (інтуїтивно) без серйозних обґрунтувань. Так, Н.А. Русак для аналізу фінансової стійкості рекомендує використовувати 9 коефіцієнтів, М.Н. Крейнина - 7, М.А. Маркарьян - 15, В.В. Ковальов - 8. Всього ж у всіх розглянутих джерелах згадується близько сотні показників (приблизно на таку ж їх кількість орієнтовані і нові програмні продукти з фінансового аналізу) при відсутності обґрунтувань вибору коефіцієнтів
Загальноприйнята класифікація фінансових коефіцієнтів відсутня. Найбільш часто вони класифікуються по відображаються аспектам фінансового стану (на показники ліквідності (платоспроможності), фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності), а також по групах користувачів, для яких вони призначаються (показники для власників, менеджерів і кредиторів).
Наявність настільки великої кількості недостатньо чітко впорядкованих показників значно ускладнює аналітичну діяльність. Фінансові коефіцієнти, повинні представляти не набір, а систему, тобто не суперечити один одному, не повторювати один одного, не залишати «білих плям» у фінансовій оцінці роботи підприємства. Очевидно, що частина показників можуть розглядатися як надлишкові, це обумовлено тим, що:
По-перше, значна частина коефіцієнтів знаходиться у функціональній залежності між собою (наприклад, коефіцієнт маневреності власних коштів і індекс постійного активу, коефіцієнти автономії та співвідношення позикових і власних коштів і т.д.); виняток відповідних коефіцієнтів взагалі не призведе до зниження інформативності аналізу;
По-друге, порівняльний аналіз російських підприємств часто утруднений, оскільки для багатьох коефіцієнтів досить складно підібрати адекватну базу порівняння (тобто визначити значення, що є нормальними для підприємства). Так, порівняння можна здійснювати:
із загальноприйнятими нормативними значеннями. При цьому обґрунтованість аналітично розрахованих нормативів викликає сильні сумніви. Деякі дослідники схиляються до неможливості на даному етапі чисто теоретично розрахувати оптимальні співвідношення показників звітності.
з середньогалузевими даними. Однак Держкомстат навіть для промисловості публікує дані тільки приблизно по 5-6 показниками. Використання показників західних компаній стосовно російським підприємствам скрутно: як показала практика, для багатьох успішних підприємств фактичні значення показників ліквідності та фінансової стійкості в цьому випадку виявлялися менше рекомендованих.
По-третє, для застосовності стандартних західних методів до оцінками фінансово-господарських показників діяльності російських підприємств необхідно вводити поправки на специфічні «російські» умови, а саме: на особливості оподаткування, на відмінності діючої в Росії системи бухгалтерського обліку в порівнянні з міжнародними стандартами, на неповноту та невизначеність значної частини фінансової інформації про діяльність підприємств тощо.
Визначення надлишкових коефіцієнтів може здійснюватися з використанням декількох підходів.
Перший - це розробка одного або декількох комплексних показників шляхом зведення пов'язаних між собою фінансових коефіцієнтів. Як приклад при цьому часто призводять формулу Дюпона. Однак економічною сутністю даних моделей є якраз зворотну дію: факторний аналіз рез...
