зуються через міжнародний фінансовий ринок, як оволодіння корпорацією або контроль над нею, економічний тиск на адміністрацію регіонів місцезнаходження підрозділу або головного офісу корпорації, а також для спекуляцій »[5].
Транснаціональні корпорації активно використовують ресурси міжнародного кредитного ринку. Зовнішні кредитні ресурси можна поділити на довгострокові і короткострокові, банківські та комерційні. Регулювання зовнішніх фінансових ресурсів корпорації має свою специфіку при функціонуванні цієї ТНК в різних регіонах. На даний момент вельми популярний серед ТНК прямий кредит великих банків, службовець в якості короткострокового інструменту. Крім свого безпосереднього призначення, цей кредит може виконувати ще одну функцію. Він є свого роду провідником для встановлення зв'язку між ТНК і великим банком. Переважаюче число корпорацій прагне розширити зовнішні фінансові ресурси, використовуючи можливість укладати кредитні угоди відразу з декількома банками, тому цим способом вони розширюють вибір умов кредитування, особливо в умовах, коли інші джерела фінансових ресурсів тимчасово недоступні.
Багато великі російські ТНК активно використовують цей міжнародний досвід, але часто вимушено. Фінансові ресурси вітчизняних банків явно недостатні для кредитування реального сектора економіки і часто навіть не орієнтовані на нього. З цієї причини в 2006 - 2008 році за ліберальної борговій політиці багато найбільші системоутворюючі російські компанії отримали на світовому фінансовому ринку великий обсяг запозичень [6]. В активній фазі фінансової кризи при різкому падінні ринкової вартості у компанії, виникне ризик зовнішньої заборгованості. Державна підтримка допомогла в деякій мірі врегулювати ситуацію, однак, корпоративна заборгованість і в даний час складає значну частку російського боргу і вважається проблемою. За період 2005 - 2008 року корпоративний борг російських компаній виріс майже в 4 рази. Станом на 01.01.2013 його частка в сукупному борг російської федерації склала 90,4% [6].
«Крім того, для ТНК, в силу її специфіки, реально залучення фінансових ресурсів на міжнародному кредитному ринку за допомогою зовнішнього паралельного кредиту. Суть такого кредиту полягає в одночасному і збалансованим по головним параметрами залученні кредитів яким-небудь підрозділом корпорації в різних країнах від різних материнських компаній »[6].
З характерних особливостей розвитку ТНК слід залучення ними синдикованих кредитів. Ці кредити надаються декількома банками для реалізації великих проектів в транснаціональних корпораціях.
Синдиковані кредити дозволяють банкам розподіляти кредитний ризик по окремих дільницях і підтримувати свої ліквідні ресурси на відносно низькому рівні, а транснаціональним компаніям не тільки концентрувати позиковий капітал, але знижувати транзакційні витрати, пов'язані з його залученням.
2.3 Характеристика взаємного впливу ТНК і міжнародного кредитного ринку
«Інтернаціоналізація виробництва є основною передумовою інтернаціоналізації капіталу, зокрема кредитного. Ці процеси отримали вираз у перетвореннях провідних національних компаній в транснаціональні. У гонитві за прибутком ТНК вкладають кошти у виробничі підприємства і банки за кордоном, а в разі виникнення потреби часто запозичують їх на міжнародному ринку кредитних капіталів. Тим самим ТНК справляють істотний вплив на розвиток міжнародних валютно-кредитних відносин і на стан національних економік.
Кожна ТНК являє собою величезний фінансовий організм, ланки якого тісно взаємопов'язані системою кредитно-розрахункових відносин. Спеціальні кредитно-фінансові підрозділи займаються перерозподілом накопиченого капіталу усередині корпорації і привертають зовнішні ресурси. У результаті утворюється як би внутрикорпорационного сфера обігу. Цей внутрішньокорпоратив фінансовий механізм має пряму і зворотну зв'язку з міжнародним ринком кредитних капіталів, які багато в чому визначають хід розвитку інтеграційних процесів між країнами.
Одночасно міжнародний ринок кредитних капіталів надає дезінтегруючу вплив на діяльність ТНК. Інтенсивність інтеграційних процесів залежить від конкретної сфери суспільного відтворення: матеріального відтворення, обігу товарів і послуг, грошових коштів і т.п. Найменша її величина - у виробничій сфері, найбільша - у грошово-кредитної.
Міжнародний ринок кредитних капіталів переплітає капітали переважної більшості країн, що послаблює можливості контролювати цей процес у зв'язку з нездатністю забезпечити необхідне міждержавне регулювання.
У свою чергу, вплив міжнародного ринку кредитних капіталів на економіку посилюється діяльністю ТНК. У результаті регіональна інтеграція (в рамках ЄС) опиняється під дезінт...
