д того, яким чином повинні розподілитися вигоди від обміну, останній повинен відбутися і остаточне розміщення ресурсів повинно розташовуватися на кривій контрактів КК. Якщо ж трансакційні витрати більше нуля, то для визначення остаточного розміщення благ необхідно враховувати (а) абсолютну величину трансакційних витрат; (б) розподіл тягаря трансакційних витрат між зацікавленими сторонами, (д) ??загальну величину вигод обміну; (г) розподіл вигод обміну (відповідно, в одиницях Y або X).
Не менш важливим виявляється наявність порівняльних переваг в економії на різних видах трансакційних витрат.
РОЗДІЛ 2. трансакційні витрати
. 1 Оцінка трансакційних витрат
трансакційні витрати ринкова
До можливості кількісної оцінки трансакційних витрат в економічній літературі існує два підходи: ординалістський і кардиналістський. Більшість дослідників в рамках нової інституціональної економічної теорії використовує ордіналістскій підхід, пояснюючи зміну структури трансакцій в економіці або в галузі, заміщення внутрішньофірмових трансакцій ринковими і, навпаки, поява гібридних форм інституційних угод змінами у відносних трансакційних витратах.
Разом з тим було зроблено безліч спроб дати кількісну оцінку трансакційних витрат у кардиналистской варіанті, тобто одержати такі кількісні дані, які показували б величину трансакційних витрат або їх частку у валовому національному або валовому внутрішньому продукті, частку в ціною угоди або як суму грошей (у тому числі грошову оцінку часу), необхідну для здійснення угоди. Деякі з цих оцінок були здійснені стосовно до окремого ринку, інші - до економіки в цілому.
Вперше спробу кількісної оцінки трансакційних витрат на окремому ринку зробив Харолд Демсетц, що знайшло відображення в його статті 1968 року «Витрати трансакції». Об'єктом аналізу стала Нью-йоркська фондова біржа (НФБ) як засіб забезпечення швидкого обміну цінними паперами та правами власності на реальні активи .. Демсетц запропонував виділити три елементи в складі трансакційних витрат: комісійні брокерам, спред і податок за трансферт.
Комісійні брокерам встановлюються на основі колективного рішення членів біржі як відсоток від ціни акції. Ось чому основна увага була приділена формуванню спреду.
Спред виникає через існування для певної категорії учасників гри необхідності або прагнення негайно реалізувати або придбати акції в умовах, коли пошук контрагента пов'язаний з витратами. Тоді виникає розрив між ціною, яку платив би або отримував би гравець, що очікує угоди (наприклад, протягом дня), і тією ціною, яку він фактично платить (отримує) у разі негайного здійснення угоди (рис. 3). Дану ситуацію можна відобразити за допомогою графіка:
Рис. 2. Спред на ринку цінних паперів
- крива пропозиції продавців, які очікують реалізацію акцій; S S - Крива пропозиції негайного продажу акцій; DD - крива попиту покупців, які очікують придбання акцій; D D - Крива попиту покупців акцій з нульовим періодом очікування; Р * - ціна акції, що встановилася у випадку, якщо кожен її володар і потенційний покупець безпосередньо здійснювали б угоду, коли витрати останньої нехтує малі; Р" - ціна негайного покупки акції; Рпр - ціна негайного продажу акції; (Рп-Р *) - плата покупця за відмову від очікування (у розрахунку на одну придбану акцію); (Р * -Рпр) - плата продавця за відмову від очікування (у розрахунку на одну реалізовану акцію); S=Рп - Рпр- спред .. Демсетц висунув гіпотезу, відповідно до якої спред залежить від чотирьох чинників: кількості гравців (N), що беруть участь у торгах по даній акції; числа угод (Т); кількості ринків (М), на яких торгується дана папір; нарешті, її ціни (Р).
Спробу систематичної оцінки трансакційних витрат в економіці в цілому зробили Д. Норт і Дж. Уолліс. Її результати знайшли відображення в статті «Вимір трансакційного сектора в американській економіці в 1870-1970 роках». Донині ця робота Д. Норта і Дж. Уолліса залишається актуальною.
Для того щоб оцінити значення проведених досліджень і усвідомити межі їх застосування, необхідно Розглянемо докладніше методологію кількісної оцінки, яка напряму пов'язана з таким визначенням поняття трансакційних витрат, яке використовується Д. Нортом і Дж. Уоллісом в якості робочого.
Визначеність трансакційних витрат і їх емпіричного прототипу представлена ??через аналіз чотирьох типів відносин і відповідних їм видів діяльності: відносини між окремими покупцями і продавцями; внутрішньофірмові відносини; виробництво послуг фірмами - посередниками різних видів; відносини, пов'язані із захистом прав собственності.Остановімся на них докладніше.
Витрати трансакц...
