Коефіцієнт платоспроможності є важливим індикатором платоспроможності підприємства, так як відображає можливості підприємства щодо здійснення протягом певного періоду виплат грошових коштів за рахунок залишків коштів на рахунках і в касі і за рахунок приток грошових коштів за даний період. Його перевага в порівнянні з коефіцієнтами ліквідності полягає в оцінці ситуації в динаміці. Однак він має істотний недолік - його можна розрахувати тільки на підставі Ф. №4 «Звіт про рух грошових коштів», що не входить до складу проміжної звітності підприємства [8, с. 117].
Для аналізу фінансової стійкості застосовується широке коло показників, заснованих на співвідношенні власних і позикових джерел формування майна в капіталі підприємства. З метою проведення рейтингової оцінки з усього набору показників найбільш часто використовуються показники, представлені в таблиці 1.2 [12, с. 16].
Таблиця 1.2 - Розрахунок показників фінансової стійкості
Найменування показателяФормула расчетаОптімальное значення1. Коефіцієнт автономіісобственний капітал/підсумок балансу gt;=0,52. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними средствамісобственние оборотні кошти/величина оборотних активів gt;=0,33. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (довгострокові зобов'язання + короткострокові зобов'язання)/власний капітал gt;=1 Примітка - Джерело: [12, c.16].
кредитоспроможність оцінка графічний табличний
Перший і третій коефіцієнти фактично дублюють один одного, так як знаходяться в залежності. Коефіцієнт автономії показує частку власного капіталу в капіталі підприємства. Коефіцієнт співвідношення земних і власних коштів або плече фінансового важеля показує частку позикових коштів, що припадає на карбованець власного капіталу. Якщо нижня рекомендоване значення коефіцієнта автономії 0,5, то тоді для коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів максимальне рекомендоване значення становитиме 1. Таким чином, при відборі показника для розрахунку кредитоспроможності вибір доцільно здійснювати між коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом забезпеченості оборотних активів власними коштами. Останній показник відображає рівень забезпеченості оборотних активів, тобто поточної діяльності підприємства власними джерелами фінансування і тому при оцінці кредитоспроможності відіграє більш значущу роль. Розрахунок даного коефіцієнта передбачає співвідношення величини власних оборотних коштів і величини оборотних активів. При його розрахунку доцільно в чисельнику формули виключати внутрішню іммобілізацію коштів, тобто довгострокову дебіторську заборгованість [19, с. 126].
Платоспроможність підприємства залежить від рівня його ділової активності, тобто від інтенсивності обороту коштів підприємства, яка б показала його здатність генерувати грошові потоки. Її можна оцінити за допомогою системи показників оборотності. Дані показники не завжди включаються в алгоритм розрахунку рейтингового числа і часто відіграють допоміжну роль при оцінці кредитоспроможності, коректуючи висновки, зроблені на основі розрахунку значення рейтингового числа. Тим не менше, їх роль дуже важлива, так як надходження і витрачання грошових коштів підприємства за часом не збігаються, в результаті чого виникає потреба в залученні додаткових джерел фінансування діяльності. Власні джерела фінансування у підприємств, як правило, обмежені, а позикові є дорогими. При прискоренні оборотності оборотних активів відбувається умовне вивільнення коштів і скорочується потреба у фінансуванні, тобто підприємство стає більш платоспроможним і менш залежним від позикових джерел фінансування. З усього набору показників оборотності в найбільш часто використовуються коефіцієнти, представлені в таблиці 1.3 [16, с. 21].
Таблиця 1.3 - Розрахунок показників ділової активності
Найменування показателяФормула расчетаСодержаніе1. Коефіцієнт оборотності активів (капіталу) виручка від реалізації/середня вартість актівовВелічіна прибутку, отримана організацією за аналізований період, що припадає на кожний рубль вкладень в її актіви2.Коеффіціент оборотності оборотних средстввиручка від реалізації/середня величина оборотних средствОтражает час, що витрачається підприємством на рух оборотних коштів через всі стадії кругообігу, і тривалість їх перебування у кожній фазе.3. Коефіцієнт оборотності запасовсебестоімость реалізації/середня величина запасовПоказивает, скільки разів у середньому продаються запаси підприємства за деякий період часу. Примітка - Джерело: [16, c.21].
Детальний аналіз даних коефіцієнтів дозволяє визначити тенденції зміни показників активів і зобов'язань підприємства та спрогнозувати динаміку показників ліквідності. У алгоритм розрахунку рейтингового числа доцільно включати другий показник, ...
