і адміністративне управління дебіторською заборгованістю. Великим підприємствам факторинг дозволяє зменшити дебіторську заборгованість без збільшення кредиторської, що особливо актуально, якщо підприємство має намір залучити інвесторів. Крім того, для великих підприємств завжди актуальне питання позбавлення від дебіторської заборгованості. p> Дані про розподіл обсягу угод по регіонах демонструють, що велика частина факторингових операцій полягає у Москві (58%), далі йдуть Приволзький і Уральський ФО (див. рис.6). Найбільш активні в регіонах банки, що володіють великою філіальною мережею. <В
Рис. 6 Розподіл обсягу факторингових операцій за 2004 р. по регіонах, у% і млн дол
Що стосується динаміки попиту, то в 2003 році обсяг факторингового ринку склав 732 100 000 дол США, приріст за 2003 р. - 230%. При обсязі 3 млрд дол у 2004 році частка В«РинковихВ» факторингових операцій у ВВП склала 0,5%. Зараз обсяги цього фінансового ринку співставні з такими ринками, як ринок лізингу (5 млрд. дол), ринок рублевих корпоративних облігацій (5 млрд. дол - обсяг нових емісій у 2004 році).
В
Рис. 7 Динаміка грошових вимог, відступлених чинникам у 2002-2004 рр.., млн дол
За 2002-2004 рр.. попит на факторингові послуги збільшився майже в 3 рази, при цьому більше 80% приросту довелося на 2004 рік (див. рис.8). <В
Рис. 8. Динаміка кількості клієнтів факторів за 2002-2004 рр..
Зараз ринок факторингових послуг є одним з найбільш високодохідних і ринків Росії. Його приріст у 2005 році склав від 80 до 120%, а обсяг - $ 3-5,7 млрд.
Таким чином, можна зробити наступні висновки:
В· Особливість структури попиту на факторингові послуги - найбільший сегмент належить виробничим компаніям (81%), як серед виробничих компаній, так і торгових домінують компанії харчової галузі та приладобудування;
В· Розмір підприємства-клієнта не робить істотного впливу на привабливість для нього факторингу. Для малих компаній факторинг є привабливим оскільки дозволяє їм отримувати фінансування без застави, для середніх в факторингу більш важливо страхування ризиків і адміністративне управління дебіторською заборгованістю, великим підприємствам факторинг дозволяє зменшити дебіторську заборгованість без збільшення кредиторської, що особливо актуально, якщо підприємство має намір залучити інвесторів.
В· Темпи зростання російського ринку факторингу збільшуються з кожним роком. У середньому приріст становить 250%. Пояснюється це тим, що цей інструмент, який фактично є беззаставними фінансуванням, доступний широкому колу малих і середніх компаній. Якщо в найближчі два-три роки досягнуті темпи розширення ринку збережуться, то до кінця 2008-го його оборот становитиме не менше $ 40 млрд., а це вже можна порівняти з показниками європейських країн.
IV. Ціноутворення
Оскільки правовою основою взаємовідносин факторингової компанії з клієнтом є договір, визначальний зобов'язання і відповідальність сторін, у ньому обумовлюються вид факторингу, розмір факторингового кредиту і відсоткова ставка за цей кредит, величина комісійної винагороди за всіма видами комісійно-посередницьких послуг, гарантії виконання взаємних зобов'язань і матеріальна відповідальність за їх невиконання, порядок оформлення документів та інші умови по розсуд сторін.
Вартість факторингового фінансування, як правило, становить 18% -21% річних. На вартість факторингового обслуговування в першу чергу впливають ті послуги, які входять в портфель клієнтів. Крім цього, вплив на рівень ставки надають величина бізнесу клієнта і оцінка якості переданої дебіторської заборгованості.
Сплачуючи більш високу ставку, клієнт отримує набір послуг з управління дебіторською заборгованістю та страхування пов'язаного з нею ризику. В«На Заході вартість факторингу перевищує вартість кредиту в 4 рази, але не можна говорити про те, що це гроші стоять в 4 рази дорожче В»[2]. По-перше, фактор бере на себе всю технічну роботу з інкасації дебіторської заборгованості та інформування клієнта про стан його дебіторської заборгованості, завдяки чому звільняється відповідний ресурс бухгалтерії клієнта. Крім того, фактор може надавати клієнту незалежну інформацію про платоспроможність його дебіторів. Оплачувати в комплексі всі послуги виходить дешевше, ніж кожну окремо.
Відповідно до загальноприйнятою міжнародною практикою в структурі вознагражд ення за вияви-ня факторингових послуг виділяються наступні три основних компоненти:
1 . Фіксований збір за обробку документів. p> 2. Фіксований відсоток з обороту постачальника (комісія). p> Більша частина цього компонента комісії представляє собою оплату надають чинником послуг, а саме:
• контроль за своєчасною виплатою фінансування;
• контроль за своєчасною оплатою товарів дебіторами;
• робота з де...
