td valign=top>
377 505,4400
13
Міністерство Фінансів України 01.04.09 р. /Td>
облігація
413
413 000,00
419 430,4100
14
Міністерство Фінансів України 02.09.09 р. /Td>
облігація
470
470 000,00
440 719,0000
Разом
4 707 000,00
4 134 097,18
Структура актівів Фонду передбачає размещения Залучення коштів у Наступний пропорціях:
a Державні Облігації - до 50%;
a муніціпальні Облігації - до 50%;
a Корпоративні Облігації - до 80%;
a іпотечні Облігації - до 50%;
a інструменти грошового прайси - до 30%.
У Цінні папери одного емітента (крім ЦІННИХ ПАПЕРІВ, погашення та Отримання доходу за Якими гарантовано Кабінетом Міністрів України) не якщо інвестовано більш чем 10% вартості чистих актівів Фонду, что дозволити досягті значної діверсіфікації інвестіційного портфелю Фонду, зменшіть его Власні РИЗИКИ.
За перший квартал 2009 року доходність фонду В«Синергія БондВ» склалось -3,85%. Головним чином це Було зумовлено списанням заборгованості за облігаціямі В«Нікопольського заводу Стальова трубВ« ЮТіСТ В», Який у грудні 2008 року через суд ініціював процедуру своєї санації. Внаслідок цього, середньорічна доходність з качану 2009 року знизитися на 193 базисних пунктів, и на Кінець Першого кварталу склалось 11,71%. За цею годину індекс корпоративних облігацій KINBOND зріс на 3,41%.
У первом кварталі до портфелю Було Придбай Державні Облігації (22400) з доходністю до погашення 32% та Облігації В«ОщадбанкуВ» з доходністю -20,25%.
ВАРТІСТЬ чистих актівів фонду на Кінець Першого кварталу склалось 1 179 789,21 грн.
За другий квартал дохідність фонду В«Синергія БондВ» зросла на 15,07%. Причиною такого стрімкого ЗРОСТАННЯ стали Облігації В«Нікопольського заводу Стальова труб В«ЮТіСТВ», Які, доречі, обумовілі Падіння у первом кварталі. Тільки ЯКЩО в первом кварталі фонд БУВ змушеній спісуваті заборгованість за цімі облігаціямі в наслідок процедури санації їх емітента, то Вже у іншому кварталі, у зв'язку з тим, что на біржі ПФТС булу уклад угода з облігаціямі В«ЮТіСТаВ», фонд за Формальним крітеріямі згідно з існуючім положенням КОМІСІЇ по ціннім Папер БУВ вімушеній оцініті їх за ринковим вартістю.
Внаслідок результату за другий квартал середньорічна дохідність фонду з качану 2009 року склалось 14,63%, збільшівшісь на 292 базісні пункті. За цею ж проміжок годині індекс корпоративних облігацій KINBOND віріс на 12,06%. Це означає, что фонд переграла ринок на 2,57%.
У іншому кварталі фонд ніякіх Придбання НЕ здійснював. У тій же година, в портфелі фонду були своєчасно погашені:
a Державні Облігації (21006);
a Облігації В«Дрогобицького долотного заводуВ» (серія А);
a Облігації В«Луцького автомобільного заводуВ» (серія А);
a Облігації АБ В«Київська РусьВ» (серія В).
За звітний другий квартал 2009 року з фонду Було вилуч коштів на Загальну суму 1493 661,98 грн. p> ВАРТІСТЬ чистих актівів фонду на Кінець іншого кварталу склалось 3 123 290,35 грн., зменшіть на 966498, 86 грн., або на 23,12%.
Інвестіціям фонду В«Синергія БондВ» прітаманні наступні РИЗИКИ:
a ризико процентної ставки - ВАРТІСТЬ Облігації змінюється Зі зміною процентних ставок. При збільшенні процентних ставок ВАРТІСТЬ облігацій зменшується;
a ризико дефолту - емітент облігацій может буті неспроможності здійсніті своєчасну виплату як купонів, так и основного Боргу;
a ризико реінвестування - фонд может буті неспроможності реінвестуваті купонні/амортізаційні виплати под ставку, что дорівнює доходності до погашення;
a ризико подписка - у випадка інвестування в іпотечні Облігації та їх передчасно погашення, Фонд зіткнеться з ризико реінвестування;
a валютний ризико - у випадка інвестування в Облігації іноземних емітентів, портфель Фонду буде под вплива змін обмінніх валютних курсів.
Зх метою зниженя зазначеніх різіків и Збільшення доходності компании з управління активами слід Дотримуватись стратегії активного інвестіційного менеджменту на Основі економічного, фінансового, ринкового аналізу та інвестіційніх оцінок. Зокрема, компании з управління активами слід:
a включаться у свой портфель Тільки Облігації вісоконадійніх позічальніків на Основі проведеного горизонтального аналізу;
a управляти дюрацією портфеля в залежності від змін процентних ставок, что пере...
