витрат визначають абсолютні показники фінансової стійкості (рис. 2.3).
Рис.2.3. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості. br/>
Для повного відображення різних видів джерел у формуванні запасів і витрат використовуються наступні показники:
1. Наявність власних оборотних коштів:
Е з = U c - F = капітал і резерви - необоротні активи.
2. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат:
Е т = Е з + До т = (U c + К т ) - F = (капітал і резерви + довгострокові пасиви) - необоротні активи.
3. Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат:
Е S = Е т + K t = (U c + К т + K t ) - F = (капітал і резерви + довгострокові пасиви + довгострокові пасиви + короткострокові кредити і позики) - необоротні активи.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показника забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
В± Е з = Е з - Z
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:
В± Е т = Е т - Z = (Е з + К т ) - Z
3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат:
В± Е S = Е S - Z = (Е з + К т + K t ) - Z
За допомогою цих ми можемо визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації:
В
Можливо виділення 4-х типів фінансової стійкості п/п.
1. Абсолютна стійкість фінансового стану.
Визначається умовами:
В
Тривимірний показник.
Абсолютна стійкість фінансового стану показує, що запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними засобами. Підприємство практично не залежить від кредитів. Така ситуація відноситься до крайнього типу фінансової стійкості і на практиці зустрічається досить рідко. Однак її не можна розглядати як ідеальну, так як підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування в своєї господарської діяльності. p> 2. Нормальна стійкість фінансового стану.
Визначається умовами:
В
Підприємство оптимально використовує і кредитні ресурси. Поточні активи перевищують кредиторську заборгованість.
Тривимірний показник.
3. Нестійкий фінансовий стан.
Визначається умовами:
В
Тривимірний показник.
Нестійкий фінансовий стан характеризується порушенням платоспроможності: підприємство змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Проте ще є можливості для поліпшення ситуації.
4. Кризовий (Критичне) фінансовий стан. p> Визначається умовами:
В
Тривимірний показник.
Кризовий фінансове становище - це грань банкрутства: наявність прострочених кредиторської та дебіторської заборгованостей і нездатність погасити їх в строк. У ринковій економіці при неодноразовому повторенні такого положення підприємству загрожує оголошення банкрутства.
Однак крім абсолютних показників фінансову стійкість характеризують і відносні коефіцієнти.
У більшості країн прийнято вважати фінансово незалежною фірму з питомою вагою власного капіталу в загальній його величиною в розмірі 50% (критична точка) і більше.
Встановлення критичної точки на рівні 50% достатньо умовно і є підсумком наступних міркувань: якщо в певний момент банк, кредитори пред'являть всі борги до стягненню, то організація зможе їх загасити, реалізувавши половину свого майна сформованого за рахунок власних джерел, навіть якщо друга половина майна виявиться з якихось причин неліквідної.
Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинності показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок, складається ступінь відхилення від них фактичних значень коефіцієнтів і виникають у зв'язку з цим складнощі в загальній оцінці фінансової стійкості організацій, багато вітчизняні та зарубіжні аналітики рекомендують проводити інтегральну оцінку фінансової стійкості.
Всі організації за критеріями оцінки фінансового стану підрозділяють на п'ять класів:
I клас - організації, чиї кредити і зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредитів і виконання інших зобов'язань відповідно до договорів з хорошим запасом на можливу помилку.
II клас - організації, що демонструють деякий рівень ризику по заборгованості і зобов'язанням і виявляють певну слабкість фінансових показників і кредито...
