нансової кризи.
Започаткували в 2006 році надування міхура низькоякісних кредитів на іпотечному ринку США в поєднанні з легковажним ставленням до фінансових інструментів на їх основі зумовило масштабну кризу в фінансовому секторі, який призвів до розорення деяких великих компаній. Іпотечних невиплат не витримав банк Bear Stearns, входить в "Велику п'ятірку" - групу найстаріших і впливових американських банків, до якої також ставилися Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch і Morgan Stanley. Залишилася четвірка перетворилася на трійку. 14 Вересень майже одночасно сталося дві значущі події - Lehman Brothers оголосив про своє банкрутство, а Merrill Lynch про продаж. Обидві події спровокували хвилю розпродажів на світовому фондовому ринку. Lehman Brothers, завершив таким чином свою 158-річну історію, не включив до заяву про банкрутство дочірні брокерсько-дилерські компанії. Зусилля банку з пошуку покупця своїх активів досить довго не народжували попиту - основний потенційний покупець, Bank of America, вважав за краще придбати Merrill Lynch, заплативши на нього всього $ 50 млрд. Нарешті покупець знайшовся і для Lehman Brothers - ним став британський Barclays, який виявив інтерес до деяких активів збанкрутілого банку та запропонував $ 1,75 млрд.
Решта члени "Великої п'ятірки" - Goldman Sachs, Morgan Stanley вирішили не ризикувати і поміняли статус з інвестиційних банків на банківські холдинги. Це поставило їх під більш жорсткий контроль з боку ФРС і забезпечило більшу свободу дій на фінансових ринках. Цим рішенням фактично завершилася епоха поділу американських банків на комерційні та інвестиційні, розпочата сімдесят п'ять років тому президентом США Франкліном Делано Рузвельтом в цілях відділення депозитів населення від ризикованої біржової гри.
Малюнок 2
Динаміка акцій В«Великої п'ятіркиВ» в 2008р., за винятком Bear Stearns
В
Таблиця 1
Заборгованість найбільших фінансових компаній США
Компанії
Заборгованість, $ млрд.
У тому числі довготривала, $ млрд.
%
Fannie Mae
638,429
562,139
67,0
Freddie Mac
768,468
442,638
57,6
AIG
964,704
570,236
59,1
Компанії
Заборгованість, $ млрд.
У тому числі довготривала, $ млрд.
%
Lehman Brothers
344...
