боржника поклади від багатьох факторів, зокрема від ризику неповернення кредитів (як Банківських, так и комерційніх); очікуваніх кредиторами доходів у разі успішного Завершення санації; економіко-правових (у того чіслі податкових) НАСЛІДКІВ участі в санації ТОЩО.
2.5 Участь кредіторів у Фінансовому оздоровленні боржника
Як вже зазначалось, необхідною умів участі кредіторів у Фінансовому оздоровленні боржника є оцінка его санаційної спроможності. ПОДАННЯ боржником план фінансового оздоровлення оцінюють як безпосередно кредитор, так и незалежні ЕКСПЕРТ. Безперечно, актівної участі кредіторів у Фінансовому оздоровленні можна очікуваті позбав тоді, коли внаслідок санації та Збереження підприємства-боржника їхні вимоги будут задоволені повніше, чем у разі йо ліквідації.
Фінансова доля кредіторів у санації боржників может відбуватісь у таких формах:
1) Реструктуризація наявної заборгованості;
2) Зменшення або списання заборгованості;
3) Надання санаційніх кредитів;
4) порука або Надання гарантій кредитного забезпечення.
Форма участі кредіторів у санації великою мірою візначається характером їхніх ФІНАНСОВИХ та господарських взаємовідносін з боржником. Перелогових від цього віділяють Такі групи кредіторів:
• банки та Інші Фінансово-кредитні установи (за НАДАННЯ позички);
• постачальники предметів та ЗАСОБІВ праці (за поставлену сировину, матеріали, комплектувальні вироби, обладнання, устаткування ТОЩО);
• Споживачі готової ПРОДУКЦІЇ (за авансами одержании);
• працівники ПІДПРИЄМСТВА (Заборгованість з оплати праці);
• Державні органи (Заборгованість Із розрахунків з бюджетом та за позабюджетних платежами). p> Участь кожної з ціх груп у санації поклади від законодавчих обмежень Щодо Надання санаційніх кредитів чг реструктурізації заборгованості, а такоже від мотівацій кредіторів.
Розгляньмо основні Способи реструктурізації заборгованості боржника до того, як проти нього буде порушене Справу про банкрутство. До найпошіренішіх способів реструктурізації заборгованості належати:
а) Трансформація Боргу у власність;
б) конверсія короткострокової заборгованості в довгострокову;
в) пролонгація строків надалі вважає.
2.6 Трансформація власності у борг
Найбільш цікавою є форма реструктурізації заборгованості, яка передбачає конверсію (трансформацію) Боргу у власність. Суть ее Полягає в тому, что підприємства-боржники стімулюють придбання кредиторами корпоративних прав у обмін на боргові вимоги. У результаті цієї Операції боржник досягає подвійної мети:
1) підвіщується ринковий курс корпоративних прав, оскількі відбувається їх додаткова закупівля;
2) поліпшується структура балансом, оскількі співвідношення Власного та позичковий коштів змінюється в позитивному для ПІДПРИЄМСТВА Напрямки.
КОНВЕРСІЯ ...
