якому він зацікавлений. p align="justify"> У той же час ситуація на ринку постійно змінюється, що може зажадати від інвестора з певною періодичністю переглядати свої позиції в ході періоду хеджування. p align="justify"> Хедж також прийнято класифікувати на простий і ефективний, а так само за характером операцій хеджування може купівлею і продажем. Звичайний хедж - найпростіша форма хеджування. p align="justify"> Прикладом такого роду хеджування можуть служити наступні операції:
В· форвардні угоди (являють собою контракт, що укладається між сторонами позабіржової торгівлі з купівлі-продажу активу за поточною ціною або ціною при оплаті готівкою з доставкою та завершенням угоди на узгоджену дату в майбутньому);
В· онкольні угоди (угоди на купівлю реального товару, ціна за яким не фіксується до тих пір, поки цього не зажадає покупець товару. Продавець страхує себе хеджуванням продажу, а ціна , за якою він закриває хедж, стає ціною закупівлі товару). Даний вид угод не відноситься до похідних фінансових інструментах, а класифікується як угода з поставкою реального товару і має ряд відмінностей від форвардних угод;
В· будь-які дії щодо своєчасного зміни строків виконання зобов'язань.
Можна зробити висновок, що при простому хеджуванні використовується принцип терміновості, але не використовується принцип производности. p align="justify"> Ефективне хеджування відрізняють підвищені вимоги до кваліфікації учасників і необхідність застосування складних математичних методів, а також використання принципу производности інструментів. В ефективному хеджуванні використовуються 2 основні технології:
В· Заміщення угоди на реальному ринку угодою на терміновому ринку;
В· Поєднання угоди на реальному ринку з угодою на терміновому ринку.
Класичне ефективне хеджування полягає в тому, що хеджер вчиняє дії, які дозволяють йому перенести ризик, пов'язаний з даним активом на реальному ринку, за рахунок тимчасової компенсації даної позиції на терміновому ринку. p align="justify"> За характером операцій, що лежать в основі хеджа, виділяють 2 групи. Перша - хеджування купівлею, або довге (buying or long hedge), тобто укладення контракту для убезпечення від можливості збільшення ціни при купівлі відповідного активу в майбутньому. p align="justify"> Друга група - хеджування продажем, або коротке (selling or short hedge), тобто укладення контракту для захисту від можливого зниження ціни при продажу в майбутньому активу, обов'язкового до постачання в певний термін. p align="justify"> Для вибору хеджування необхідно проаналізувати стан ринку. Взагалі, при ринковій ситуації, коли ціна на наявний актив нижче, ніж ціна при постачанні...
