які суттєво різняться як за ступенем прибутковості, так і за ризиком, тому виникає необхідність оптимізації портфеля інвестицій за цими критеріями.
Будь комерційна організація у своїй діяльності повинна враховувати можливість появи інвестиційного ризику і передбачати заходи щодо його зниження або недопущення взагалі, тобто ризиками організація повинна управляти. У загальному плані управління ризиками зводиться до виконання наступних дій [10]:
В· аналіз чутливості проекту від можливої вЂ‹вЂ‹зміни найважливіших факторів і їх вплив на фінансовий стан підприємства;
В· аналіз складаються економічних тенденцій на макро-і мікрорівні та наукове передбачення їх розвитку;
В· аналіз ризиків за попередній період (частота та ймовірності їх появи, математичне очікування);
В· виявлення можливих ризиків при реалізації того чи іншого інвестиційного проекту та їх економічних наслідків.
Залежно від джерела виникнення інвестиційного ризику вони поділяються на [7]:
В· процентний ризик-ступінь невизначеності в рівні курсів цінних паперів, викликана зміною ринкових процентних ставок; із зростанням процентних ставок курси цінних паперів, особливо з фіксованим доходом, знижуються і навпаки ,
В· фінансовий ризик - ступінь невизначеності, пов'язана з комбінацією позикових і власних коштів, що використовуються дня фінансування компанії або власності: чим більше частка позикових коштів, тим вище фінансовий ризик.;
В· діловий ризик - ступінь невизначеності, пов'язана із створенням доходів від інвестицій, достатніх, щоб розплатитися з усіма інвесторами, які надали кошти.;
В· ризик, пов'язаний з купівельною спроможністю - ризик, обумовлений інфляційними процесами і зниженням купівельної спроможності національної валюти;
В· ризик ліквідності - ризик, пов'язаний з неможливістю продати за готівку інвестиційний інструмент в підходящий момент і за прийнятною ціною;
В· випадковий ризик - ризик, що виникає з події, здебільшого або цілком несподівано, яке має значну і зазвичай негайний вплив на вартість відповідних інвестицій;
В· ринковий ризик - мінливість курсів цінних паперів під впливом факторів, що не залежать від діяльності компаній-змітентов (політична, економічна і соціальна нестабільність та ін.)
Загальні ризики включають ризики, однакові для всіх учасників інвестиційно...
